Na quarta-feira, a J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT) sofreu um rebaixamento na classificação de suas ações pela CFRA, passando de Manter para Vender. A firma também ajustou o preço-alvo das ações da empresa, reduzindo-o de 174,00 USD para 151,00 USD. Esta mudança ocorre após uma avaliação do desempenho financeiro e da posição de mercado da empresa.
O analista da CFRA justificou o rebaixamento e o novo preço-alvo apontando para um P/L futuro de 20,4x com base na estimativa de lucro por ação (LPA) para 2025, o que está alinhado com a média de cinco anos da J.B. Hunt. A firma também revisou suas previsões de LPA para os próximos anos, diminuindo a estimativa de LPA para 2024 marginalmente em 0,03 USD para 5,68 USD, e a estimativa para 2025 mais substancialmente em 0,34 USD para 7,38 USD.
A J.B. Hunt reportou uma queda de 3% nas vendas do terceiro trimestre em comparação com o ano anterior, atribuída à redução da receita por carga nos segmentos Intermodal e Truckload, juntamente com volumes mais baixos em Integrated Capacity Solutions e Dedicated Contract Services, e uma queda de 6% nas paradas dentro de seus Final Mile Services. No entanto, isso foi parcialmente equilibrado por volumes aumentados na divisão Intermodal. Apesar desses desafios, a margem operacional da empresa viu uma leve diminuição de 30 pontos base em relação ao ano anterior, influenciada por receitas mais baixas e custos elevados, incluindo salários e benefícios.
O desempenho dos vários segmentos da J.B. Hunt variou, com as vendas da divisão Intermodal permanecendo estáveis e o lucro operacional caindo 13%, enquanto Dedicated Contract Services viu uma diminuição de 5% nas vendas e uma queda de 7% no lucro operacional. Integrated Capacity Solutions experimentou um declínio de 7% nas vendas e reportou valor negativo no lucro operacional. Final Mile Services teve uma queda de 3% nas vendas e uma diminuição de 7% no lucro operacional, e o segmento Truckload encontrou uma redução de 12% nas vendas, mas um aumento de 6% no lucro operacional.
Apesar do lucro por ação do terceiro trimestre da empresa de 1,49 USD ter superado a estimativa de consenso em 0,08 USD, a CFRA rebaixou a J.B. Hunt para Vender. A justificativa por trás do rebaixamento é a crença de que as ações estão sobrevalorizadas, especialmente dada a visão do analista de que a J.B. Hunt enfrentará dificuldades em expandir as margens acima dos níveis históricos devido ao aumento dos custos operacionais e à intensificação da concorrência no setor.
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