Na terça-feira, o JPMorgan mudou sua perspectiva sobre a CIMB Group Holdings Bhd (CIMB:MK) (OTC: CIMDF), elevando a recomendação das ações de Neutra para Overweight (Acima da Média). Acompanhando essa mudança de classificação, há um aumento no preço-alvo, agora estabelecido em MYR10,00, acima dos MYR8,00 anteriores. Este ajuste ocorre após uma recente reunião com a administração do CIMB Group.
O analista do JPMorgan destacou uma perspectiva positiva sobre o foco estratégico do banco, observando que o retorno sustentável sobre o patrimônio líquido (RoE) continua sendo um objetivo central para o CIMB. A administração do banco enfatizou não apenas o crescimento da receita, mas também a importância do custo de fundos, despesas operacionais e provisões para alcançar um RoE mais alto ao longo do tempo.
A estratégia do CIMB inclui priorizar a captação de depósitos em vez da emissão de empréstimos, expandir a cobrança de taxas, reformular processos e realocar capital para otimizar o desempenho. Espera-se que essas iniciativas posicionem o banco favoravelmente, especialmente à luz das reformas em andamento no setor bancário da Malásia.
A administração do banco está visando um RoE de 11-13% e um crescimento de lucro por ação (EPSg) de 12-18% nos próximos três anos. O preço-alvo revisado do JPMorgan de MYR10,00 é derivado de um modelo de desconto de dividendos (DDM), um aumento em relação ao alvo anterior de MYR8,00.
O potencial do banco para gerenciar efetivamente o excesso de capital foi identificado pelo JPMorgan como um risco-chave e uma oportunidade. Este aspecto desempenhará um papel significativo na capacidade do CIMB de atingir seus objetivos financeiros e influenciar o desempenho de suas ações no futuro.
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