Na quinta-feira, o Citi iniciou a cobertura do Banc of California (NYSE:BANC) com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 15,00 USD. A análise da empresa sugere que o Banc of California está bem posicionado para melhorar a rentabilidade, dado o seu balanço preparado para cortes nas taxas de juros, tendências de crédito em melhoria e potenciais ganhos com a integração da franquia PacWest. Espera-se que esta integração proporcione acesso a mercados que poderiam suportar um crescimento de empréstimos acima dos pares no segundo semestre de 2025 e em 2026.
O balanço sensível ao passivo do banco e o perfil de crédito em melhoria são vistos como principais impulsionadores de sua avaliação atual, que o Citi acredita já refletir grande parte do potencial de alta no curto prazo. O analista do Citi observou que, embora o banco tenha passado por decisões iniciais de integração em relação à sua carteira de empréstimos pós-fusão, seu lado do passivo custoso está configurado para uma ampliação da margem líquida de juros (NIM) se as taxas de juros diminuírem.
O Citi concorda com o consenso atual de que a rentabilidade do Banc of California deve aumentar nos próximos trimestres devido à expansão da NIM e à redução de despesas, particularmente à medida que os custos de depósitos caem. No entanto, a empresa também adverte que o crescimento de lucros antecipado depende mais da trajetória dos cortes nas taxas do que do desempenho operacional orgânico. Essa dependência poderia levar a desafios operacionais e pode oferecer um ponto de entrada de avaliação mais atrativo no futuro.
Em resumo, o potencial de crescimento da rentabilidade do banco é reconhecido, mas a avaliação atual é considerada como já incorporando grande parte dessa perspectiva. O momento e a natureza dos cortes nas taxas de juros são destacados como fatores significativos que influenciarão o desempenho financeiro e a avaliação das ações do banco no futuro.
Em outras notícias recentes, o Banc of California passou por uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa anunciou a próxima saída do Vice-Presidente Executivo e Diretor de Operações John Sotoodeh, que deixará o cargo para buscar outras oportunidades. O banco ainda não nomeou um sucessor. Simultaneamente, a saída de Monica Sparks, Vice-Presidente Executiva e Diretora de Contabilidade, levou à nomeação de Jeffrey Krumpoch como Diretor de Contabilidade Interino.
No front financeiro, o Banc of California reportou um lucro disponível para acionistas ordinários de 20,4 milhões USD no segundo trimestre. No entanto, o banco aumentou as provisões para possíveis inadimplências de empréstimos, particularmente para empréstimos de escritórios, refletindo cautela no atual clima econômico. Após esses desenvolvimentos, a Truist Securities revisou as estimativas de lucro por ação core do banco para 2024 e 2025.
Em resposta à decisão do Federal Reserve de cortar as taxas de juros, Charlie Wise, vice-presidente sênior da TransUnion, sugeriu que o Banc of California e o setor bancário mais amplo podem ver um benefício de curto prazo em seus spreads de taxa de juros. Por fim, o banco declarou dividendos sobre suas ações ordinárias e preferenciais, complementando seu Plano de Reinvestimento de Dividendos, e concluiu com sucesso uma conversão do sistema core e vendeu sua carteira de empréstimos CIVIC.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Citi sobre o Banc of California (NYSE:BANC). Enquanto o índice P/L atual do banco está em -3,77, refletindo desafios recentes de rentabilidade, as Dicas do InvestingPro sugerem que os analistas esperam que a empresa retorne à lucratividade este ano. Isso se alinha com a perspectiva do Citi sobre a melhoria da rentabilidade nos próximos trimestres.
O índice preço/valor contábil do banco de 0,82 indica que está sendo negociado abaixo do seu valor contábil, o que pode ser visto como um ponto de avaliação atrativo, especialmente considerando o potencial de melhoria de desempenho destacado no relatório do Citi. Além disso, o BANC oferece um rendimento de dividendos de 2,84%, o que pode atrair investidores focados em renda durante este período de transição.
Vale notar que o InvestingPro lista 5 dicas adicionais para o BANC, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que estão considerando a ação. Esses insights, juntamente com métricas em tempo real, podem ser particularmente valiosos dados os esforços contínuos de integração do banco e a importância dos movimentos das taxas de juros para seu desempenho futuro.
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