Na quinta-feira, o Citi revisou seu preço-alvo para a Vipshop Holdings (NYSE:VIPS), uma das principais varejistas chinesas de descontos online, de US$ 20,00 para US$ 17,00. Apesar da redução, a empresa manteve sua classificação de Compra na ação. O ajuste vem em antecipação ao relatório de lucros do segundo trimestre de 2024 da Vipshop, que deve ser divulgado em meados de agosto.
A Vipshop deve enfrentar um trimestre desafiador, com as previsões de receita e lucro não-GAAP reduzidas em 2,1% e 3,9%, respectivamente. Esta revisão deve-se, em parte, à intensificação da concorrência durante o evento de compras 6.18, um grande evento de vendas online a meio do ano na China. As estratégias agressivas de baixo preço dos concorrentes, especialmente na categoria de vestuário de moda, pressionaram o desempenho da Vipshop.
Espera-se que a empresa reporte uma queda de receita ano a ano de 4,5% para RMB 26,6 bilhões no segundo trimestre, alinhando-se estreitamente com o limite inferior de sua faixa de orientação de RMB 26,5 a 27,9 bilhões. Olhando para o terceiro trimestre e segundo semestre de 2024, a Vipshop pode continuar a experimentar um crescimento lento devido a uma base de comparação mais alta em relação ao ano anterior e ao impacto contínuo de sua estratégia para evitar competir em categorias de produtos padronizadas.
Apesar desses desafios, a Vipshop continua comprometida em priorizar seus membros SVIP, oferecendo mercadorias atraentes e gerenciando as despesas com prudência. A empresa também planeja continuar aumentando o valor para os acionistas por meio de recompras de ações. Após as estimativas revisadas, o Citi baseou seu novo preço-alvo em um múltiplo de 7x da previsão revisada de lucro por ação (LPA) de 2025 de US$ 2,49.
Em outras notícias recentes, a Vipshop Holdings Limited relatou um aumento marginal na receita líquida total para o 1º trimestre de 2024, com um aumento significativo no lucro bruto. As receitas da empresa cresceram 0,4% em relação ao ano anterior, para RMB 27,6 bilhões, enquanto o lucro bruto teve um aumento de 10,9% em relação ao ano anterior, atingindo RMB 6,5 bilhões. A empresa também experimentou uma margem líquida não-GAAP recorde de 9,3% atribuível aos acionistas.
Os membros ativos do Super VIP (SVIP), responsáveis por 45% dos gastos online, cresceram 11%. A Vipshop planeja recomprar aproximadamente US$ 500 milhões em ações até o final do ano e antecipa uma perspectiva de receita cautelosa para o segundo trimestre de 2024, prevendo receita líquida total entre RMB 26,5 bilhões e RMB 27,9 bilhões.
Apesar de uma perspectiva cautelosa de receita de curto prazo, a Vipshop continua confiante em seu crescimento de longo prazo e está comprometida em expandir sua base de clientes SVIP. A empresa experimentou um ligeiro declínio nos clientes ativos no 1º trimestre devido aos rigorosos requisitos de valor de vida útil do cliente. No entanto, a administração enfatizou uma mudança estratégica para a aquisição de clientes de alta qualidade sem investimento pesado em subsídios e planeja relaxar cautelosamente as restrições de aquisição de clientes, mantendo o foco na expansão de membros SVIP.
InvestingPro Insights
Enquanto a Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) se prepara para seu próximo relatório de lucros, os dados do InvestingPro fornecem um instantâneo da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 7,48 bilhões e uma relação P/L atraente de 6,65, a Vipshop está sendo negociada a múltiplos de avaliação atraentes. O índice P/L da empresa foi ajustado para 6,03 ainda mais baixos com base nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, sugerindo uma potencial subavaliação em relação à sua capacidade de lucro.
As Dicas InvestingPro destacam que a Vipshop não está apenas negociando a um múltiplo de avaliação de receita baixa, mas também possui um forte rendimento de fluxo de caixa livre. Além disso, a posição atual da ação em território de sobrevenda, conforme indicado pelo Índice de Força Relativa (RSI), pode sinalizar uma oportunidade de compra para os investidores. Vale notar que, embora alguns analistas tenham revisado as expectativas de lucro para baixo, a força do balanço da Vipshop é evidenciada por manter mais caixa do que dívida. Além disso, a empresa está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode ser um ponto de entrada atraente para investidores de longo prazo.
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