Na sexta-feira, o Citi atualizou sua perspectiva sobre a Allstate (NYSE:ALL), elevando o preço-alvo de $209 para $215 e mantendo a recomendação de Compra para as ações da seguradora.
A revisão ocorre após um jantar com o Presidente de Property-Liability da Allstate, Mario Rizzo, e o Diretor de Relações com Investidores, Allister Gobin, que reforçou a confiança da firma no equilíbrio entre risco e retorno da seguradora.
A avaliação do Citi aponta para mudanças estruturais na Allstate que podem abrir caminho para múltiplas vias de crescimento. Destaca-se particularmente a expansão das vendas Diretas, que o Citi vê como um fator crítico para a potencial expansão múltipla na avaliação da empresa.
Espera-se que o crescimento venha de uma presença aumentada tanto nas vendas Diretas quanto nos Agentes Independentes, com estes últimos provavelmente se beneficiando do serviço consistente da National General a esses agentes.
A firma também destacou a posição estratégica da Allstate no mercado de seguros residenciais, observando a prontidão da empresa em emitir apólices residenciais mesmo quando concorrentes regionais estão reduzindo suas operações. Além disso, as capacidades digitais aprimoradas da Allstate foram reconhecidas como um ponto forte que poderia impulsionar ainda mais o crescimento. A administração da Allstate também está considerando expandir sua rede de agentes exclusivos, o que o Citi vê como um movimento positivo.
Apesar de enfrentar desafios como um aumento nas mudanças de seguradora durante a vigência da apólice, conforme indicado por um relatório da LexisNexis, e obstáculos regulatórios que podem desacelerar os aumentos de preços em Nova York e Nova Jersey, o Citi acredita que as melhorias subjacentes no negócio da Allstate poderiam levar a um potencial de alta significativo. A firma vê essas melhorias estruturais como mais do que compensatórias para as incertezas temporárias relacionadas à retenção de clientes.
Em outras notícias recentes, a Allstate Corporation (NYSE:ALL) reportou perdas significativas com catástrofes em julho, totalizando uma estimativa de $542 milhões, em grande parte devido ao Furacão Beryl. Como resultado dessas perdas, a Keefe, Bruyette & Woods revisou suas estimativas de lucro por ação para o terceiro trimestre e para o ano fiscal de 2024 da Allstate para $1,61 e $13,10, respectivamente, mas manteve sua classificação Outperform para a seguradora.
Além disso, a Allstate anunciou a venda de seu negócio de benefícios voluntários para empregadores para a StanCorp Financial por $2 bilhões, o que deve resultar em um lucro de $600 milhões para a empresa.
O Barclays iniciou a cobertura da Allstate com uma classificação Underweight e um preço-alvo de $175, citando potenciais desafios de crescimento. Eles também observaram que o atual índice de prêmios para excedente da Allstate é aproximadamente três vezes maior que os níveis históricos, o que poderia impactar futuras recompras de ações. Enquanto isso, o TD Cowen elevou o preço-alvo da Allstate de $193,00 para $224,00, mantendo uma classificação de Compra para as ações e destacando o atrativo índice preço/lucro estimado da empresa para 2025.
No entanto, a Allstate foi rebaixada de Compra para Manutenção pela CFRA, com um preço-alvo mantido em $200,00. Outras firmas, incluindo Piper Sandler e Wells Fargo, fizeram ajustes em suas avaliações, reconhecendo potenciais benefícios da recente alienação da Allstate e melhorias nas margens do segmento de automóveis. Esses desenvolvimentos refletem mudanças recentes nas operações e na posição financeira da Allstate.
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