Na quinta-feira, o Citi manteve sua classificação de compra para as ações da Dell (NYSE:DELL) Technologies Inc. (NYSE:DELL), mas reduziu o preço-alvo de US$ 170 para US$ 155. O ajuste reflete uma perspectiva cautelosamente otimista para a receita da empresa, reconhecendo pequenas melhorias no setor de infraestrutura de uso geral e melhor disponibilidade de GPUs.
Apesar de um desempenho melhor do que o esperado em PCs durante o segundo trimestre, há uma expectativa de demanda subsazonal no futuro, o que se alinha com a orientação conservadora da Dell para o mercado de PCs.
O relatório observou que, embora as margens do servidor do Infrastructure Solutions Group (ISG) sejam um ponto de preocupação, há uma expectativa de melhoria da margem sequencialmente, graças a uma maior contribuição de armazenamento que pode ser um pouco compensada por um aumento no mix de produtos de Inteligência Artificial (IA). O Citi revisou para baixo suas estimativas de lucro por ação (EPS) do ano civil de 2024 e do ano fiscal de 2025, levando em consideração a maior contribuição da AI.
Olhando para o ano civil de 2025, o analista do Citi antecipa que as pressões de margem do aumento dos preços dos componentes e do mix de IA serão parcialmente mitigadas pela moderação das despesas operacionais.
A previsão para o ano civil de 2026 sugere margens aprimoradas devido a uma adoção mais ampla da IA corporativa e uma maior fixação de armazenamento e serviços.
O novo preço-alvo é baseado em uma relação preço/lucro (PE) de 16 vezes o EPS futuro de 24 meses, refletindo uma taxa de crescimento anual composta de EPS de meados da adolescência até o ano civil de 2026.
O recente declínio no preço das ações da Dell, que teve uma queda de 25%, é visto pelo Citi como uma oportunidade atraente de risco/recompensa para os investidores. A posição da empresa permanece positiva sobre as ações da Dell, reiterando a classificação de compra com base nas estimativas revisadas.
Em outras notícias recentes, a Dell Technologies esteve no centro de vários eventos significativos. A Suprema Corte de Delaware manteve uma taxa legal de US$ 267 milhões concedida a escritórios de advocacia envolvidos na garantia de um acordo de US$ 1 bilhão para os acionistas da Dell. Esta decisão refere-se à transição da Dell em 2018 de volta para uma empresa pública, marcando uma decisão marcante na história jurídica de Delaware.
O Barclays atualizou recentemente a Dell de Underweight para Equalweight, reconhecendo o crescente negócio de inteligência artificial (IA) da empresa. Apesar dos desafios previstos nos mercados de computadores pessoais e servidores/armazenamento tradicionais, o Barclays acredita que o segmento de IA impulsionará o crescimento da receita da Dell.
A Dell também converteu mais de 5,6 milhões de ações ordinárias Classe B em ações ordinárias Classe C em uma transação não registrada. Esse movimento envolveu ações detidas por várias entidades da Silver Lake e foi detalhado em um recente arquivamento da Comissão de Valores Mobiliários.
Na reunião anual de acionistas da empresa, todos os sete indicados a diretor do Grupo I, incluindo Michael S. Dell, foram reeleitos, e a PricewaterhouseCoopers LLP foi ratificada como a empresa independente de contabilidade pública registrada da Dell para o ano fiscal encerrado em 31 de janeiro de 2025.
Por fim, a Equipment Leasing and Finance Association relatou um aumento de 11% ano a ano nos empréstimos de equipamentos comerciais dos EUA em maio, com a Dell Technologies sendo um contribuinte notável para essa estatística. Esses desenvolvimentos recentes destacam o papel ativo da Dell em vários setores, incluindo IA e finanças.
InvestingPro Insights
À medida que a Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) navega pelos desafios e oportunidades futuros, os dados e dicas do InvestingPro fornecem uma visão diferenciada da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 72,82 bilhões e uma relação P/L de 20,51, a Dell parece estar sendo negociada a uma avaliação que reflete seu potencial de ganhos. Notavelmente, o índice P/L ajustado da empresa nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2025 é mais favorável em 17,4, sugerindo uma ação potencialmente subvalorizada em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo.
As dicas do InvestingPro destacam a estratégia de gestão proativa da Dell, com recompras agressivas de ações e um alto rendimento aos acionistas, sinalizando confiança no futuro da empresa. Além disso, o retorno significativo da Dell na última semana, juntamente com um forte retorno no ano passado, ressalta sua resiliência e capacidade de agregar valor aos acionistas. Esses insights são particularmente relevantes para os investidores, considerando o preço-alvo reduzido do Citi e o otimismo cauteloso em relação à trajetória de receita da Dell.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que se aprofundam na posição da Dell no setor, previsões de lucratividade e preocupações com liquidez. Essas dicas fornecem uma compreensão abrangente do posicionamento estratégico e do desempenho financeiro da Dell, acessível por meio da plataforma dedicada do InvestingPro .
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