Na quinta-feira, o Citigroup atualizou sua posição sobre a Dowlais Group PLC (DWL:LN), mudando de "Vender" para "Neutro", ao mesmo tempo em que reduziu o preço-alvo de 0,79£ para 0,58£. A mudança ocorre após uma queda significativa no preço das ações da empresa desde sua oferta pública inicial (IPO).
O analista do Citi observou que a Dowlais Group enfrentou uma série de desafios que impactaram seu desempenho financeiro. Atrasos no programa de Veículos Elétricos a Bateria (BEV), uma queda na produção global de veículos leves para o ano fiscal de 2024 e efeitos cambiais negativos contribuíram para uma redução nas margens EBIT do Grupo, que caíram abaixo de 6% no primeiro semestre de 2024. A orientação da empresa para a margem EBIT do ano completo de 2024 foi revisada para baixo, para uma faixa de 6,0-7,0%.
Apesar desses contratempos, há uma expectativa de que as margens EBIT se estabilizem no ano fiscal de 2025, à medida que a equipe de gestão toma medidas para mitigar as perdas. Essas medidas incluem iniciativas de redução de custos, diminuição do impacto dos atrasos do programa BEV nas perdas do ePowertrain, melhoria na recuperação comercial e alienação das operações deficitárias de Hidrogênio.
Além disso, a potencial venda do negócio de Metalurgia do Pó da Dowlais Group, que gera mais de 1 bilhão de libras em receita, poderia reduzir significativamente a dívida líquida da empresa, que atualmente está em aproximadamente 0,9 bilhões€. O analista do Citi destacou que, após uma queda de 51% no valor das ações da empresa e com base em um P/L de consenso de 4x para o ano fiscal de 2025, a elevação para "Neutro" era justificada, com um preço-alvo revisado estabelecido em 0,58£.
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