A CFRA reiterou sua classificação de Compra para o Citi (NYSE:C), mantendo um preço-alvo de 73,00$. A análise da empresa indica que o Citi está progredindo bem em sua transformação de vários anos para se tornar um banco global mais simplificado. O preço-alvo é baseado em um índice preço/lucro (P/L) futuro de 10,1x, considerado abaixo da média dos pares de 11,5x.
O preço atual das ações do Citi está sendo negociado com um desconto de 28% em relação ao seu valor contábil tangível líquido (VCTL) de 89,67$, em contraste com seus pares diretos, que geralmente são negociados com um prêmio em relação ao VCTL. A CFRA manteve suas estimativas de lucro por ação (LPA) para o Citi em 6,25$ para 2024 e 7,25$ para 2025, acima das estimativas de consenso de 5,73$ e 7,01$, respectivamente.
O Citi recentemente reportou um lucro por ação de 1,51$, superando a estimativa de consenso de 1,32$. O banco também reportou uma receita acima das expectativas de 20,3 bilhões$, um aumento de 3% ano a ano, excluindo unidades desinvestidas. No entanto, a receita líquida de juros (RLJ) teve uma queda de 3% ano a ano.
O setor de serviços do Citi entregou um crescimento de receita de 8%, impulsionado pelo momentum em Soluções de Tesouraria e Comércio e Serviços de Valores Mobiliários. A receita de Mercados aumentou 1%, com a receita não relacionada a juros subindo 12%, o que ajudou a compensar uma queda de 17% na RLJ. As taxas de banco de investimento dispararam 44%, impulsionadas por um aumento significativo de 75% na subscrição de dívida, um aumento de 5% na subscrição de ações e um crescimento de 32% nas taxas de consultoria.
No front do consumidor, as receitas do U.S. Personal Banking cresceram 3%, com a receita de Cartões de Marca aumentando 8% devido a saldos mais altos geradores de juros. Além disso, o segmento de Wealth viu um crescimento de receita de 9%, contribuindo para o forte desempenho do banco.
Grandes bancos de Wall Street, incluindo Goldman Sachs e Bank of America, reportaram aumentos significativos nas taxas de banco de investimento durante o terceiro trimestre, impulsionados por um aumento em negócios e emissão de dívida corporativa. O Goldman Sachs observou um aumento de 20% nessas taxas, enquanto o Bank of America viu um aumento de 18%. O Citigroup (NYSE:C) também experimentou um impulso em sua divisão de banco de investimento, com as receitas subindo 31%. Enquanto isso, o Citigroup reportou uma queda de 9% no lucro do terceiro trimestre devido a um aumento nas reservas para possíveis inadimplências de empréstimos. Apesar disso, as operações de banco de investimento do banco viram um impulso significativo na receita, e sua receita de serviços cresceu 8%.
Desenvolvimentos recentes também destacam a necessidade do Citigroup de aprimorar as habilidades da equipe em funções de risco, conformidade e gerenciamento de dados, de acordo com uma avaliação interna. O banco tem investido pesadamente em seu projeto de transformação para melhorar o gerenciamento de riscos e controles de dados. Além disso, o estado da saúde financeira do consumidor dos EUA está ganhando destaque à medida que relatórios de lucros corporativos e dados de vendas no varejo devem fornecer novos insights sobre a resistência da economia.
Espera-se que os lucros de empresas como American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble e vários grandes bancos forneçam uma visão abrangente dos gastos do consumidor. A perspectiva de a economia dos EUA evitar uma recessão se fortaleceu, com o Goldman Sachs recentemente reduzindo a probabilidade de uma desaceleração no próximo ano para 15%.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro acrescentam profundidade à análise da CFRA sobre o Citigroup. A capitalização de mercado do banco é de 122,18 bilhões$, com um índice P/L de 17,51, refletindo sua avaliação atual. A receita do Citigroup nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 69,75 bilhões$, com uma margem de lucro operacional de 18,13%, demonstrando sua força financeira apesar das condições desafiadoras do mercado.
As Dicas do InvestingPro destacam a posição do Citigroup como um jogador proeminente na indústria bancária, o que se alinha com a perspectiva positiva da CFRA. O banco manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, oferecendo um rendimento de dividendos atual de 3,39%. Esse histórico consistente de dividendos pode atrair investidores focados em renda, complementando o potencial de valorização do capital sugerido pelo preço-alvo da CFRA.
Além disso, o Citigroup mostrou fortes retornos recentemente, com um retorno total de preço de 14,46% no último mês e impressionantes 65,94% no último ano. Esses números apoiam a posição otimista da CFRA e sugerem que o mercado está reconhecendo o progresso do Citigroup em seus esforços de transformação.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado do Citigroup.
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