O Citi reafirmou sua posição positiva em relação à GEA Group AG (G1A: GR) (OTC: GEAGY), mantendo a classificação de Compra e um preço-alvo de 48,10€. O endosso ocorreu após a participação no Capital Markets Day (CMD) da GEA em Amsterdã, onde foram apresentadas as ambições financeiras de longo prazo da empresa.
A GEA Group, uma fornecedora líder nos setores de alimentos, bebidas e farmacêutico, delineou suas metas de rentabilidade para 2030, visando uma margem EBITDA de 18% e uma margem EBITA de 16%. Esses objetivos estão alinhados com as próprias projeções do Citi para o desempenho da empresa no final da década. A firma destacou a expansão da margem bruta da GEA e várias iniciativas de crescimento como os principais impulsionadores por trás dessas metas.
O analista observou que, embora houvesse um ceticismo inicial em relação à taxa de crescimento anual composta (CAGR) de vendas orgânicas da GEA de mais de 5% de 2024 a 2030, as apresentações no CMD mostraram iniciativas de crescimento sólidas.
Essas iniciativas abrangem sustentabilidade, novas tecnologias alimentares e vendas e serviços digitais, sugerindo uma estimativa conservadora para o crescimento no negócio de equipamentos convencionais.
Além disso, a meta da GEA de alcançar 4 bilhões€ em fluxo de caixa livre (FCF) cumulativo de 2024 a 2030 está alinhada com as expectativas do Citi, que prevê que o rendimento médio de FCF da empresa estará na faixa alta de um dígito até 2030. Essa previsão se compara favoravelmente com os pares do setor, destacando particularmente as perspectivas de crescimento atraentes da GEA.
O Citi concluiu que, se a GEA Group atingir suas metas para 2030, que incluem alcançar um EBITA de 1,2 bilhão€, as ações da empresa poderiam ser avaliadas entre 55€ e 65€ até 2025. O limite superior dessa faixa de avaliação é possível se a GEA for reavaliada para 13 vezes EV/EBITA, representando um prêmio de 20% sobre o setor.
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