O Citi reafirmou sua classificação de Venda para a Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), mantendo o preço-alvo de SEK143,00. A análise da empresa segue uma recente atualização com a varejista de moda, após a qual não foram feitas alterações nas estimativas para o terceiro trimestre ou para o ano fiscal de 2024 da H&M.
O banco prevê um modesto crescimento de vendas de +1% em moeda constante para o terceiro trimestre de 2024 (3T24e), contrastando com a expectativa de consenso de +3,2%. Esta projeção leva em conta o declínio de vendas de -6% em moeda constante experimentado em junho, que normalmente representa cerca de 40% das vendas do terceiro trimestre.
Isso apesar do fato de que julho e agosto devem ter comparações mais fáceis.
A previsão do Citi para o lucro antes de juros e impostos (EBIT) da H&M é de SEK 4.168 milhões para o terceiro trimestre e SEK 18.325 milhões para o ano fiscal de 2024. Essas cifras estão significativamente abaixo do consenso, que é -24% para o terceiro trimestre e -10% para o ano inteiro.
Além disso, o Citi estima uma margem EBIT de 6,9% para o terceiro trimestre e 7,7% para o ano inteiro, o que é inferior ao consenso de 9,0% e 8,5%, respectivamente, e também abaixo da meta de 10% da própria empresa.
O banco também destacou preocupações em relação às estimativas de consenso serem muito otimistas ao prever alavancagem de vendas, gerais e administrativas (SG&A) para a H&M.
Esta postura cautelosa sobre o desempenho financeiro da H&M alinha-se com a classificação de Venda mantida pelo Citi e o preço-alvo, sugerindo que o banco espera que as ações da varejista tenham um desempenho inferior.
Insights do InvestingPro
À luz da postura cautelosa do Citi em relação à Hennes & Mauritz AB (H&M), dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação financeira atual da varejista. Nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a H&M tem uma capitalização de mercado de $25,8 bilhões e opera com um nível moderado de dívida. O índice P/L da empresa está em 23,92, considerado baixo em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, e está negociando a um múltiplo alto de Preço / Valor Contábil de 6,45.
Apesar de um modesto crescimento de receita de 1,92% no mesmo período, a H&M continua sendo um player proeminente no setor de Varejo Especializado. A lucratividade da empresa é sublinhada por uma margem de lucro bruto de 53,16% e uma margem de lucro operacional de 7,73%. Analistas preveem que a H&M será lucrativa este ano, o que é corroborado por um crescimento positivo do EBITDA de 83,86% e um retorno sobre ativos de 6,14%.
Para investidores que buscam mais insights, há 5 Dicas adicionais do InvestingPro sobre a H&M, incluindo uma análise de seu rendimento de dividendos e desempenho de preço em vários períodos, disponíveis no InvestingPro. Isso inclui o rendimento de dividendos da empresa de 3,96% e um notável crescimento de dividendos de 48,61% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, o que pode ser de particular interesse para investidores focados em renda.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.