Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Na quarta-feira, o Citi reiterou sua classificação de Venda para a Star Health & Allied Insurance (STARHEAL:IN), mantendo um preço-alvo de 575,00 INR. A firma observou que o lucro líquido da empresa caiu 11% em relação ao ano anterior, ficando 32% abaixo das expectativas do Citi, com base em uma baixa base comparativa do ano anterior.
O desempenho abaixo do esperado foi atribuído a resultados de subscrição mais fracos que impactaram a rentabilidade, apesar de uma surpresa positiva na receita de investimentos, que rendeu 8,7% no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (2TFA25), em comparação com 7,4% no trimestre anterior e no mesmo trimestre do ano anterior.
O índice combinado da Star Health piorou, atingindo 103% no 2TFA25, contra 99,2% no 2TFA24. Essa deterioração foi principalmente devido a um aumento de 410 pontos base ano a ano no índice de sinistros incorridos líquidos, que foi 330 pontos base superior às projeções do Citi. O índice de comissões e despesas operacionais teve um aumento marginal de 25 pontos base em relação ao ano anterior.
Os analistas do Citi apontaram que o índice de custos é influenciado por vários fatores, incluindo o aumento da pressão de novos negócios e uma mudança no mix de canais, bem como um crescimento superior a 25% ano a ano nos segmentos de saúde de varejo e novos negócios.
Além disso, um índice de cessão mais alto levou a comissões de entrada favoráveis. Ajustado para a mudança na estratégia de cessão, estima-se que o índice líquido de comissões e despesas operacionais tenha mudado em aproximadamente 215-235 pontos base, com o índice de cessão em 9,1% no 2TFA25, acima dos 5% no 2TFA24.
A firma anunciou que revisará suas estimativas e classificação após a teleconferência de resultados agendada para o dia seguinte às 8h30 IST, mas por enquanto, a classificação de Venda permanece.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira da Star Health & Allied Insurance. De acordo com as Dicas do InvestingPro, a empresa está atualmente negociando com um múltiplo de lucros elevado e um alto índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Isso está alinhado com a classificação de Venda do Citi e sugere que a ação pode estar sobrevalorizada em seu preço atual.
Além disso, os dados do InvestingPro indicam que a Star Health sofre com margens de lucro bruto fracas, o que pode estar contribuindo para os desafios de subscrição mencionados na análise do Citi. Essa fraqueza na rentabilidade é particularmente preocupante dado o status da empresa como um player proeminente no setor de Seguros.
Por outro lado, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, e tem sido lucrativa nos últimos doze meses. No entanto, os investidores devem estar cientes de que a Star Health não paga dividendos aos acionistas, o que pode impactar sua atratividade para investidores focados em renda.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Star Health & Allied Insurance, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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