Na quinta-feira, o Citi reafirmou seu rating Neutro e preço-alvo de € 83,00 na Henkel AG & Co KGaA (HEN3:GR) (OTC: HENOY). A posição do Citi reflete uma antecipação de potencial alta no segundo trimestre devido a vários fatores. Em primeiro lugar, o analista prevê melhora nos volumes de consumo, apoiada por uma base de comparação mais branda.
Além disso, as margens do primeiro semestre poderiam se beneficiar dos ventos contrários do custo do consumidor dos bens vendidos (CPV), que podem não ser totalmente compensados por reinvestimentos, já que a poupança poderia atuar como uma fonte alternativa de financiamento.
As perspectivas para o segmento de adesivos da Henkel são cautelosamente otimistas, apesar dos alertas recentes no setor industrial. A natureza dos contratos da empresa, um Índice de Produção Industrial (IPX) favorável adaptado à exposição geográfica da Henkel e efeitos de calendário favoráveis devem mitigar as preocupações iniciais para os volumes do segundo semestre.
No entanto, o Citi sugere que é improvável que surjam riscos potenciais de baixa antes do terceiro trimestre. Esses riscos podem surgir se os preços ao consumidor enfrentarem pressão ou se os volumes de adesivos forem afetados por uma desaceleração nas encomendas industriais, embora tais impactos possam ocorrer com um atraso.
Noutras notícias recentes, a Henkel AG foi alvo de uma análise atualizada do Deutsche Bank, que elevou o preço-alvo para as ações da empresa para 77,00 euros, face aos 75,00 euros anteriores. Esse ajuste se deve principalmente às robustas projeções de lucro por ação (LPA) de 12 meses da empresa e aos fortes resultados de margem bruta. A avaliação do Deutsche Bank também destacou a sólida avaliação da empresa, agora alinhada com a avaliação mediana da cobertura do Deutsche Bank, excluindo a L'Oreal.
Além da avaliação do Deutsche Bank, o Citi manteve uma visão neutra sobre a Henkel, com preço-alvo das ações de 72,00 euros. As projeções do Citi para o ano fiscal de 2023 indicam um Crescimento Orgânico de Vendas (OSG) de cerca de 2,7%, com o crescimento do volume contribuindo com um pequeno 0,6%. Apesar de uma queda prevista para o quarto trimestre, as estratégias de preços da Henkel devem permanecer favoráveis.
O Citi também atualizou sua previsão de margem para a Henkel para o ano fiscal de 2024, prevendo que a margem geral da empresa atinja 13,2%. Esta perspectiva de margem atualizada levou a um aumento de 0,6% na estimativa de EPS do ano fiscal de 2024. Ajustado para taxas de câmbio constantes, espera-se que o EPS cresça cerca de 12%. Estes são os últimos desenvolvimentos para a Henkel AG & Co KGaA.
InvestingPro Insights
À medida que os investidores avaliam a postura neutra do Citi sobre a Henkel AG e Co KGaA, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mais profunda sobre a empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 33,37 bilhões e uma relação P/L de 23,73, a Henkel parece estar sendo negociada com um prêmio em comparação com seu crescimento de lucros de curto prazo. No entanto, a relação P/L ajustada para os últimos doze meses até o 4º trimestre de 2023 é mais favorável em 18,04, indicando que o lucro da empresa pode ser mais robusto do que o P/L atual sugere.
Apesar de uma ligeira queda de receita de -3,94% nos últimos doze meses até o 4º trimestre de 2023, a Henkel mantém uma margem de lucro bruto saudável de 45,75%, demonstrando sua capacidade de reter os lucros em relação às vendas. A estabilidade financeira da empresa é ainda reforçada por uma Margem de Resultado Operacional de 12,46% e sua capacidade de cobrir pagamentos de juros com fluxos de caixa correntes. Além disso, a Henkel manteve o pagamento de dividendos por 30 anos consecutivos, com um dividend yield de 1,5% até os dados mais recentes, refletindo um compromisso com o retorno aos acionistas.
O InvestingPro Tips destaca que a Henkel opera com um nível moderado de endividamento e possui ativos líquidos que superam as obrigações de curto prazo, sinalizando uma posição financeira sólida. Além disso, analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, um sentimento apoiado por um histórico lucrativo nos últimos doze meses. Para os investidores que buscam uma análise mais abrangente, há dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, incluindo insights sobre o desempenho da Henkel em relação à sua alta de 52 semanas e tendências de crescimento de dividendos. Os leitores podem explorar ainda mais esses insights e aproveitar uma oferta especial usando o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura Pro e Pro+ anual ou semestral.
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