Na quinta-feira, o Citi rebaixou as ações da Kangwon Land Inc (035250:KS), uma operadora de cassino sul-coreana, de Compra para Neutra e reduziu seu preço-alvo de KRW 20.000 para KRW 14.000. A revisão do Citi reflete preocupações com as projeções de crescimento mais lentas da receita bruta de jogos (GGR) da empresa.
Espera-se que a Kangwon Land, que anteriormente detinha uma parcela significativa do mercado, tenha um declínio de aproximadamente 48% em 2023 para cerca de 38% até 2025. Essa queda antecipada é atribuída aos esforços prolongados exigidos pelo governo para reprimir os cassinos online ilegais. O crescimento mais lento do GGR para Kangwon Land contrasta com o dos operadores de cassino apenas para estrangeiros, que podem não ser tão afetados pelo ambiente regulatório.
Além dos desafios regulatórios, a Kangwon Land também está enfrentando uma concorrência acirrada de outros cassinos em toda a Ásia. Embora a empresa esteja investindo no projeto K-HIT 1.0, que é visto como tendo potencial, ele ainda está nos estágios iniciais e não deve contribuir significativamente para a recuperação da participação de mercado até sua conclusão em 2032.
Apesar do rebaixamento, o Citi não mudou para uma classificação de venda para Kangwon Land. Os analistas da empresa acreditam que a lucratividade de longo prazo do Kangwon Land será sustentada por sua posição única como o único cassino legal para cidadãos coreanos. Além disso, o rendimento de dividendos da operadora de cassinos, que está em torno de 6,5%, continua a ser visto favoravelmente.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.