Na quarta-feira, o Citi rebaixou as ações da Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDK) de Compra para Neutra, reduzindo simultaneamente o preço-alvo de US$ 67 para US$ 57. O ajuste reflete preocupações sobre o desconto do valor líquido do ativo (NAV) e os riscos potenciais associados ao seu investimento na Charter Communications (NASDAQ:CHTR).
A empresa citou vários fatores que influenciam o rebaixamento, incluindo um ambiente de banda larga orgânica desafiador que pode afetar a Charter Communications, a participação de investimento da Liberty Broadband.
Espera-se que esse ambiente se torne mais difícil em relação às expectativas de consenso, o que poderia levar a uma pressão descendente sobre as estimativas e a avaliação da Carta.
Além disso, o Citi apontou que a descontinuação do Programa de Conectividade Acessível (ACP) pode impactar ainda mais o crescimento de assinantes de banda larga e a receita nos próximos 12 meses. A empresa também expressou ceticismo em relação às expectativas de consenso de EBITDA de 2025 para a Liberty Broadband, sugerindo que elas podem ser excessivamente otimistas.
Apesar dessas preocupações, o Citi reconheceu que a Liberty Broadband tem a opção de aumentar suas recompras de ações, o que poderia contrabalançar alguns dos limites de propriedade impostos pela manutenção de sua participação na Charter Communications no limite de 26%.
O novo preço-alvo de US$ 57 reflete as estimativas revisadas para a Charter Communications e incorpora o risco de um desconto NAV estimado elevado persistir. Essa reavaliação do Citi sinaliza cautela em relação às perspectivas financeiras de curto prazo da Liberty Broadband.
Em outras notícias recentes, a Liberty Broadband Corporation esteve no centro das atenções com a Rosenblatt Securities ajustando seu preço-alvo para as ações da empresa para US$ 80, abaixo dos US$ 93, mantendo uma classificação de Compra. Esse ajuste se deve a uma projeção de ciclo de lucros mais baixa para a Charter Communications, empresa na qual a Liberty Broadband detém participação significativa.
Apesar da incerteza em torno de uma potencial fusão entre as duas empresas, Rosenblatt acredita que a Liberty Broadband apresenta uma oportunidade de investimento mais atraente para ganhar exposição à Charter Communications.
Na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024 da empresa, a Liberty Broadband relatou um sólido crescimento do EBITDA e um aumento significativo na receita de serviços móveis, apesar de uma perda de 72.000 assinantes do charter.
A empresa planeja retomar as vendas no programa de recompra da Charter e focar na redução da dívida. A Liberty Broadband também está considerando recompras de ações e potenciais spin-offs para resolver o desconto em seu valor patrimonial líquido.
Esses desenvolvimentos recentes destacam os planos estratégicos da Liberty Broadband em meio a condições desafiadoras de mercado. O CEO da empresa, Greg Maffei, expressou confiança em alcançar o crescimento do EBITDA ao longo do ano e está explorando ativamente opções para valorizar totalmente suas ações.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da Liberty Broadband Corporation pelo Citi, um olhar mais atento às métricas financeiras e ao desempenho do mercado da empresa fornece um contexto adicional para os investidores. De acordo com dados em tempo real da InvestingPro, a capitalização de mercado da Liberty Broadband é de aproximadamente US$ 7,82 bilhões, com uma relação P/L de 9,21, indicando uma avaliação potencialmente atraente em relação aos lucros. Além disso, a margem de lucro bruto da empresa nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024 é notavelmente alta em 75,0%, refletindo a forte lucratividade em suas operações.
O InvestingPro Tips destaca que os ativos líquidos da Liberty Broadband excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é consistente com seu retorno positivo sobre os ativos de 5,57% nos últimos doze meses. No entanto, a empresa negocia com múltiplos de avaliação elevados em termos de EBIT, EBITDA e receita, o que pode justificar cautela. Também vale a pena notar que a ação experimentou uma queda significativa nos últimos seis meses, com um retorno total de preço de -31,58%.
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