Na terça-feira, o Citi rebaixou as ações da agilon health Inc (NYSE: AGL) de Neutro para Venda e reduziu significativamente seu preço-alvo de $7,00 para $2,50. A firma indicou falta de confiança na capacidade da empresa de gerenciar os custos do Medicare Advantage (MA) e renegociar contratos de MA para o ano de 2025. O analista apontou para comentários recentes de Organizações de Cuidados Gerenciados (MCO) que não pareciam promissores em relação às capacidades de controle de custos da agilon health.
O rebaixamento segue observações de uma tendência crescente de custos, que deve resultar em um déficit e uma revisão para baixo das projeções de margem médica para o trimestre atual. Essa expectativa é baseada no desempenho do trimestre anterior da empresa, onde relatou uma tendência de custo no segundo trimestre de 7,3% contra uma orientação de 6,8%, e projetou uma tendência de custo de 6% para o terceiro trimestre.
O analista prevê que o EBITDA ajustado se aproxime do limite inferior da faixa, em torno de $30 milhões negativos. Essa perspectiva se deve a perturbações no mercado de MA, que se antecipa que desacelerarão a melhoria dos custos médicos no ano fiscal de 2025 e além, exercendo assim pressão contínua sobre as ações da empresa.
No relatório, o ajuste do preço-alvo para $2,50 reflete um múltiplo único nas premissas de Margem Médica do analista abaixo do consenso. Isso sugere uma abordagem de avaliação mais conservadora, dados os desafios que a agilon health está enfrentando com seu gerenciamento de custos e negociações de contratos.
Em outras notícias recentes, a agilon health reportou resultados mistos em seus ganhos do segundo trimestre. A empresa experimentou um aumento de 38% na receita total, atingindo $1,48 bilhão, mas ficou abaixo da estimativa de consenso de $1,56 bilhão. Apesar disso, a adesão ao Medicare Advantage da agilon health viu um crescimento significativo de 38% ano a ano, atingindo 513.000 membros. No entanto, a orientação de receita para o ano todo da empresa foi revisada para baixo devido a rescisões retroativas de contratos.
Simultaneamente, a BofA Securities rebaixou as ações da empresa de uma classificação 'Compra' para 'Underperform' e reduziu o preço-alvo da agilon health para $3,00. Esta decisão foi influenciada pelos desafios contínuos no setor de Medicare Advantage, que têm sido particularmente agudos para a agilon health. O Deutsche Bank também ajustou o preço-alvo da agilon health para $4,00 enquanto mantinha uma classificação de Manter nas ações da empresa.
Esses desenvolvimentos recentes refletem uma combinação de mudanças na política governamental, dinâmicas de mercado e questões específicas da empresa que levaram a uma perspectiva menos favorável para a agilon health.
Apesar desses desafios, a agilon health reportou números de EBITDA ajustado melhores do que o esperado, com uma perda de $2,8 milhões em comparação com a perda prevista de $7,9 milhões pelos analistas, principalmente devido ao gerenciamento eficiente de custos operacionais.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva pessimista do Citi sobre a agilon health Inc (NYSE: AGL). As métricas financeiras e o desempenho de mercado da empresa pintam um quadro desafiador. A receita da AGL nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de $5,28 bilhões, com um notável crescimento de receita de 65,62%. No entanto, esse crescimento não se traduziu em lucratividade, como evidenciado pelo resultado operacional negativo de $251,02 milhões e uma margem operacional preocupante de -4,75%.
As Dicas do InvestingPro destacam que a AGL sofre de margens de lucro bruto fracas, o que corrobora as preocupações do Citi sobre as capacidades de gerenciamento de custos da empresa. Além disso, as ações tiveram um desempenho ruim no último mês, com um retorno total de preço de -27,81%, e atualmente estão sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas. Esses fatores sugerem um ceticismo contínuo do mercado sobre as perspectivas de curto prazo da AGL.
Vale notar que 5 analistas revisaram suas previsões de ganhos para baixo para o próximo período, indicando um consenso mais amplo sobre os desafios da empresa. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para AGL, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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