Na terça-feira, o Citi emitiu um rebaixamento para as ações da NSK Ltd (6471:JP) (OTC: NPSKY), alterando a classificação de Compra para Venda e reduzindo o preço-alvo para 650 JPY, dos anteriores 900 JPY. O ajuste ocorre à medida que a empresa antecipa a divulgação dos resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da NSK, programada para 31.10.2023.
O analista do Citi, antes do próximo relatório financeiro, revisou o preço-alvo e a classificação com base em vários fatores. O lucro operacional (LO) do segundo trimestre é projetado em 6,2 bilhões de JPY, ligeiramente acima do consenso da Bloomberg de 5,8 bilhões de JPY. No entanto, a previsão de lucro operacional para o ano fiscal completo de 2025 foi reduzida para 31,5 bilhões de JPY, dos anteriores 33,0 bilhões de JPY, ficando abaixo da orientação da empresa de 36,0 bilhões de JPY.
O preço-alvo anterior das ações de 900 JPY foi estabelecido com base em um índice preço/valor contábil (P/VC) de 0,7x. Diante da expectativa de uma recuperação cíclica moderada nos lucros para o próximo ano, o método de avaliação foi alterado para uma abordagem de múltiplo de ganhos. O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de 11 vezes o lucro por ação (LPA) previsto para o ano fiscal de 2026 de 58 JPY, resultando no alvo revisado de 650 JPY.
Apesar de reconhecer alguns atrativos de valor nas ações da NSK Ltd, o analista do Citi observou que esses atributos não forneceram suporte substancial ao desempenho das ações ao longo do ano. Esse sentimento se reflete na decisão de rebaixar as ações e reduzir o preço-alvo antes das divulgações financeiras da empresa no final do mês.
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