Na terça-feira, a Shutterstock, Inc. (NYSE:SSTK) enfrentou um rebaixamento do Citi de Compra para Neutro, acompanhado por uma redução significativa no preço-alvo para 2,00 USD do anterior 8,00 USD. O ajuste ocorre após a Shutterstock divulgar que seu candidato a medicamento, conhecido como '154, um bloqueador CD47/SIRPα, será descontinuado. Apesar das respostas iniciais positivas da Fase 1 para o tratamento de TP53m AML e HR-MDS, o medicamento não mostrou taxas de sobrevida global melhoradas quando comparado aos benchmarks atuais da monoterapia com azacitidina. Esses benchmarks mostram aproximadamente 10,5-10,6 meses de sobrevida para AML e cerca de 9-12 meses para HR-MDS, enquanto o '154 não atingiu esses resultados.
A empresa anunciou que mudará seu foco da oncologia para se concentrar no desenvolvimento do SL-325, um anticorpo DR3 destinado ao tratamento da doença inflamatória intestinal. No entanto, não se espera que essa nova direção influencie o valor das ações da empresa no curto prazo, já que o SL-325 deve estar a pelo menos um ano de distância dos ensaios clínicos, com uma aplicação de Novo Medicamento Investigacional esperada para o terceiro trimestre de 2025.
O Citi reconheceu a decisão da administração de interromper o desenvolvimento do '154, elogiando a abordagem disciplinada de descontinuar um projeto que não estava atendendo aos benchmarks necessários. A decisão de pivotar para uma área terapêutica diferente é vista como uma movimentação estratégica pela administração da Shutterstock.
O preço-alvo revisado de 2,00 USD reflete as expectativas ajustadas do Citi para o valor das ações da Shutterstock, considerando a descontinuação do '154 e o estágio inicial de desenvolvimento do SL-325. A firma levou em conta o caixa projetado por ação após esses desenvolvimentos recentes.
A mudança da Shutterstock em seu pipeline de desenvolvimento marca um novo capítulo para a empresa, à medida que navega para longe da oncologia e entra no campo do tratamento de doenças inflamatórias. O mercado estará monitorando de perto o progresso do SL-325 enquanto a empresa se esforça para levar esse novo candidato a medicamento através dos marcos regulatórios e de desenvolvimento necessários nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Shutterstock reportou um aumento de 5,4% na receita do segundo trimestre em relação ao ano anterior, atingindo 220 milhões USD. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por seu negócio de Dados, Distribuição e Serviços, que viu um aumento de 129%. No entanto, o negócio de Conteúdo da empresa experimentou uma queda de 9% na receita, caindo para 170 milhões USD. A Needham, embora mantendo uma classificação de Compra para a Shutterstock, reduziu o preço-alvo para 55 USD devido a projeções de receita reduzidas para a divisão de Conteúdo.
Desenvolvimentos recentes incluem a aquisição da Envato pela Shutterstock, que se espera que melhore o negócio de Conteúdo e adicione cerca de 75 milhões USD às receitas até 2024. A empresa também revelou novas capacidades GenAI 3D e uma parceria com a Databricks, indicando um foco em avanços tecnológicos. Apesar de uma revisão para baixo das estimativas financeiras, a Needham expressou confiança no potencial de recuperação das ações, citando baixos níveis de avaliação e perspectivas de crescimento dentro do segmento DDS.
Insights do InvestingPro
Apesar do recente revés no pipeline de desenvolvimento de medicamentos da Shutterstock, os dados do InvestingPro revelam alguns aspectos financeiros positivos da empresa. Nos últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024, a Shutterstock reportou uma receita de 884,84 milhões USD, com um crescimento de receita de 4,6%. O P/E Ratio (Ajustado) da empresa está em 17,1, sugerindo uma avaliação razoável em relação aos seus ganhos.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Shutterstock possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto pivota seu foco para o desenvolvimento do SL-325. Além disso, a empresa aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo diante de mudanças estratégicas. Isso é ainda mais respaldado pelo atual rendimento de dividendos de 3,39%, que pode atrair investidores focados em renda durante este período de transição.
Vale notar que a Shutterstock está negociando perto de sua mínima de 52 semanas, com o preço das ações em 60,3% de sua máxima de 52 semanas. Isso pode apresentar uma oportunidade para investidores que acreditam no potencial de longo prazo da empresa com seu novo foco no tratamento de doenças inflamatórias intestinais.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Shutterstock.
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