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Na terça-feira, o Citi revisou suas perspectivas financeiras para a Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), ajustando o preço-alvo para baixo para US$ 11,00, dos US$ 14,00 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações. O ajuste ocorre depois que a empresa divulgou receita no segundo trimestre de 2024 e EBITDA ajustado que ficou aquém das expectativas do mercado.
Apesar das métricas financeiras mais baixas, a administração da Warner Brothers Discovery confirmou sua expectativa de atingir aproximadamente US$ 1 bilhão em lucratividade direta ao consumidor (DTC) até 2025.
O modelo atualizado do Citi reflete o desempenho da empresa até o momento e suas perspectivas futuras. O analista do Citi declarou: "Atualizando nosso modelo – WBD relatou receita no 2T24 e EBITDA ajustado abaixo da rua. A administração reiterou que espera uma lucratividade DTC em 2025 de aproximadamente US$ 1 bilhão. Estamos atualizando nosso modelo para refletir o desempenho até o momento e nossas perspectivas mais recentes."
Com o novo preço-alvo fixado em US$ 11, a avaliação do Citi da Warner Brothers Discovery é aproximadamente 7 vezes o EBITDA ajustado projetado para 2024. O analista da empresa manteve uma postura positiva sobre as ações, enfatizando uma mudança estratégica na estrutura de capital da empresa, passando de uma abordagem focada em dívidas para uma que favorece o patrimônio.
O analista comentou ainda sobre a lógica por trás da manutenção da classificação de compra: "Mantendo nossa visão – Após nossa atualização, nosso preço-alvo passa de US$ 14 para US$ 11, ainda semelhante a ~ 7x 2024 Adj. EBITDA. Mantemos nossa classificação de compra, pois continuamos a gostar da rápida mudança na estrutura de capital da dívida para o patrimônio."
Essa reavaliação do Citi sinaliza uma perspectiva cautelosa, mas ainda otimista, sobre a trajetória financeira da Warner Brothers Discovery e seu potencial de lucratividade no crescente mercado de DTC. Os ajustes estratégicos contínuos da empresa e a lucratividade prevista até 2025 são fatores-chave na recomendação contínua de compra do Citi.
Em outras notícias relacionadas, a Warner Bros. Discovery relatou um crescimento significativo em seus negócios diretos ao consumidor, adicionando 3,6 milhões de assinantes no segundo trimestre, em grande parte devido aos Jogos Olímpicos na Europa. A empresa planeja expandir suas ofertas esportivas com o lançamento da Venu Sports no outono e esforços de rebranding no Reino Unido e em outros mercados.
Apesar de enfrentar desafios como uma redução não monetária do ágio em suas redes lineares e uma diminuição nas receitas de distribuição e anúncios de rede, a Warner Bros. Discovery continua no caminho certo para atingir sua meta de EBITDA de US$ 1 bilhão até 2025. A estratégia de longo prazo da empresa se concentra na expansão do mercado internacional e no aproveitamento do conteúdo existente para garantir acordos de transporte.
InvestingPro Insights
À medida que o Citi ajusta sua posição sobre a Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), é essencial considerar os dados e dicas mais recentes do InvestingPro que oferecem contexto adicional para a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado da WBD é de US$ 17,33 bilhões, refletindo um player significativo na indústria do entretenimento. Apesar de um período desafiador com uma queda de preço de mais de 11% na última semana, a avaliação sugere um forte rendimento do fluxo de caixa livre, indicando potencial para estabilidade financeira futura.
Uma dica do InvestingPro destaca que os analistas revisaram recentemente suas estimativas de ganhos para baixo para o WBD, sinalizando cautela no curto prazo. Além disso, a receita da empresa teve uma queda de 4,67% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, o que se alinha com as finanças abaixo do esperado relatadas no segundo trimestre de 2024 citadas pelo Citi. Além disso, o índice P/L atual da WBD é de -1,48 e opera com um nível moderado de endividamento. Isso é complementado pelo fato de que a Warner Brothers Discovery atualmente não paga dividendos, o que pode ser uma consideração para investidores focados em renda.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que discutem a posição da empresa na indústria do entretenimento, suas perspectivas de lucratividade e preocupações com a liquidez. De acordo com o InvestingPro, existem mais 9 dicas que podem fornecer mais informações sobre as finanças e o desempenho de mercado da empresa. Essas métricas e dicas podem ser encontradas na página dedicada do InvestingPro para a Warner Brothers Discovery em https://www.investing.com/pro/WBD, oferecendo uma ferramenta abrangente para os investidores tomarem decisões mais informadas.
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