Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na quarta-feira, o Citi revisou sua posição sobre o Warner Music Group (NASDAQ:WMG), reduzindo o preço-alvo dos US$ 37,00 anteriores para US$ 31,00, mantendo uma classificação neutra para as ações. O ajuste vem em resposta ao desempenho fiscal da Warner Music no terceiro trimestre de 2024, que mostrou receita e lucro operacional ajustado antes da depreciação e amortização (OIBDA)
A instituição financeira atualizou seu modelo para refletir os últimos resultados financeiros e perspectivas da Warner Music. A receita reportada da empresa e o OIBDA ajustado para o terceiro trimestre fiscal de 2024 ficaram ligeiramente abaixo do que os analistas previam. Consequentemente, o Citi fez pequenas revisões para baixo em sua receita e ajustou as projeções do OIBDA para os anos fiscais de 2024 a 2026.
A reavaliação do Citi sobre o potencial de crescimento futuro da Warner Music levou a uma mudança no múltiplo de fluxo de caixa livre (FCF), diminuindo-o de aproximadamente 27 vezes para cerca de 25 vezes. Esse múltiplo revisado é um fator-chave para a redução do preço-alvo. Apesar do ajuste nas projeções e métricas de avaliação, o Citi optou por manter a classificação Neutra para as ações da Warner Music Group.
O analista da empresa forneceu uma declaração sobre a perspectiva revisada: "Estamos atualizando nosso modelo para levar em conta os resultados do 3T24 e nossas perspectivas mais recentes. A WMG relatou receita do 3T24 e o OIBDA ajustado ligeiramente abaixo das expectativas da Street. Nossas estimativas de receita e OIBDA ajustado caem marginalmente em relação ao ano fiscal de 2024 a 2026 e, à medida que consideramos uma trajetória de crescimento mais modesta daqui para frente, ajustamos nosso múltiplo de FCF de ~27x para ~25x. Nosso preço-alvo passa de US$ 37 para US$ 31. Continuamos a manter nossa classificação neutra." A declaração enfatiza a recalibração das expectativas com base nos dados financeiros recentes e nas condições de mercado.
Em outras notícias recentes, o Warner Music Group (WMG) divulgou um ligeiro aumento de 1% na receita total em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre. A receita de publicação de música da empresa teve um crescimento mais significativo de 9%, enquanto a receita de música gravada experimentou um pequeno declínio de 1%. Apesar de um mercado publicitário desafiador, o streaming por assinatura permaneceu com um forte desempenho, registrando um crescimento robusto de 14%. A WMG também anunciou mudanças organizacionais para agilizar seu negócio de música gravada e reafirmou seu compromisso com o desenvolvimento de artistas e a busca de novos talentos.
No lado negativo, a empresa prevê um impacto de receita de US$ 25 a 30 milhões no quarto trimestre devido ao lançamento da distribuição digital do BMG. Além disso, espera-se que a decisão da Meta de parar de oferecer videoclipes premium diminua a receita em US$ 10 milhões por trimestre a partir do 4º trimestre. Apesar desses desafios, a WMG continua otimista em relação ao mercado de streaming e está focada no crescimento de longo prazo.
InvestingPro Insights
O desempenho recente da Warner Music Group (NASDAQ:WMG) e o subsequente ajuste de rating do Citi são complementados pelos dados e insights atuais do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 14,47 bilhões e uma relação P/L de 26,83, a WMG está navegando por um cenário financeiro desafiador. Notavelmente, a empresa conseguiu manter um rendimento de dividendos de 2,44%, com um histórico louvável de aumento de dividendos por quatro anos consecutivos. Isso é uma prova de seu compromisso em devolver valor aos acionistas, mesmo em meio às flutuações do mercado.
As dicas do InvestingPro destacam que a Warner Music está sendo negociada a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, indicando valor potencial para os investidores, considerando as perspectivas de lucros. Além disso, com os analistas prevendo lucratividade para a empresa este ano e uma confirmação da lucratividade nos últimos doze meses, a saúde financeira da empresa parece estar em terreno sólido. No entanto, vale a pena notar que dois analistas revisaram suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, sugerindo a necessidade de os investidores se manterem informados sobre as últimas expectativas dos analistas. Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Warner Music Group, que podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/WMG.
Nos últimos doze meses, a Warner Music apresentou um crescimento de receita de 7,3%, ressaltando sua capacidade de aumentar as vendas. Embora a empresa opere com um nível moderado de endividamento, é importante que os potenciais investidores considerem que suas obrigações de curto prazo excedem seus ativos líquidos, o que pode afetar a flexibilidade financeira. Com as ações sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, agora pode ser um momento oportuno para os investidores avaliarem as ações da empresa para suas carteiras.
Para os interessados em uma análise mais detalhada, existem seis dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que podem fornecer mais informações sobre as perspectivas financeiras do Warner Music Group.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.