Na segunda-feira, o Citi ajustou sua perspectiva sobre as ações da Weyerhaeuser Company (NYSE:WY), uma das principais proprietárias de florestas e fabricantes de produtos de madeira. O analista da empresa reduziu o preço-alvo para US$ 36 dos US$ 37 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações.
O ajuste segue os resultados do segundo trimestre da Weyerhaeuser, que ficaram em grande parte em linha com as expectativas. O analista observou que o mercado norte-americano de madeira serrada parece estar se estabilizando, conforme refletido por um recente aumento de US$ 10 por mil pés de tábua nos preços dos comprimentos aleatórios. Essa observação ocorre em meio a uma onda de cortes de produção na indústria, incluindo a instalação da Weyerhaeuser em New Bern na Carolina do Norte, a operação de Fort St. James da Hampton na Colúmbia Britânica e a Malheur em John Day, Oregon. Essas reduções estão ocorrendo em um contexto em que muitos produtores estão operando em níveis negativos de EBITDA.
A empresa prevê que o negócio de madeira da Weyerhaeuser continuará a registrar EBITDA negativo no terceiro trimestre, marcando o quarto trimestre consecutivo desse desempenho, com uma perda esperada de US$ 10 milhões. No entanto, espera-se uma reviravolta no quarto trimestre, projetando uma mudança para a lucratividade.
Apesar de reduzir as estimativas de 2024-2025 com base em premissas de preço e volume reduzidos para produtos de madeira, o preço-alvo revisado do Citi vê apenas uma pequena queda de US$ 37 para US$ 36. A decisão de manter uma classificação de compra é baseada na melhoria prevista nos segmentos de madeira serrada e madeira no segundo semestre do ano, juntamente com a avaliação atraente da Weyerhaeuser em comparação com seu valor patrimonial líquido.
InvestingPro Insights
Como o Citi mantém uma perspectiva positiva sobre a Weyerhaeuser Company (NYSE:WY), é útil considerar informações adicionais do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 22,82 bilhões e uma relação P/L de 30,68, a Weyerhaeuser está sendo negociada a uma alta relação preço/lucro em comparação com o crescimento dos lucros de curto prazo. A receita da empresa nos últimos doze meses no 2º trimestre de 2024 foi de US$ 7,531 bilhões, indicando uma queda de 5,59%, o que se alinha com a postura cautelosa do Citi sobre o volume de produtos de madeira e as premissas de preço da empresa.
As dicas do InvestingPro destacam o status da Weyerhaeuser como um player proeminente na indústria de REITs especializados e seu histórico de manter o pagamento de dividendos por 54 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda. O rendimento de dividendos da empresa nos dados mais recentes é de 2,97%. Além disso, a Weyerhaeuser opera com um nível moderado de endividamento e seus ativos líquidos superam as obrigações de curto prazo, sugerindo estabilidade financeira.
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