Na quarta-feira, o Citi emitiu um rebaixamento para o European Wax Center (NASDAQ:EWCZ) de uma classificação de compra para neutra, ajustando significativamente o preço-alvo para US$ 5,50, uma queda acentuada em relação aos US$ 16,00 anteriores. Esta decisão segue o anúncio de lucro por ação (EPS) do segundo trimestre da empresa.
As vendas do segundo trimestre do European Wax Center ficaram ligeiramente abaixo do consenso e, embora o EBITDA tenha superado as expectativas, a redução substancial da administração na orientação de vendas do ano fiscal de 2024 e as projeções de crescimento de novas lojas levantaram preocupações.
A empresa citou pressões macroeconômicas e também anunciou a reintegração do ex-CEO David Berg. As mudanças ocorrem porque as iniciativas da empresa para atrair novos clientes não se traduziram no crescimento esperado das vendas em todo o sistema.
A análise do Citi sugere que a atual falta de visibilidade dos lucros e o potencial de redução do múltiplo das ações podem limitar o potencial de alta das ações do European Wax Center. A empresa acredita que o perfil de risco/recompensa da ação está equilibrado em seus níveis atuais, indicando uma postura neutra sobre o desempenho futuro da ação.
Em outras notícias recentes, o European Wax Center (EWC) relatou um aumento de 2,3% nas vendas em todo o sistema, atingindo US$ 260,2 milhões durante a teleconferência de resultados do segundo trimestre fiscal de 2024. Apesar de um ambiente macroeconômico desafiador, a empresa viu as vendas nas mesmas lojas crescerem 1,6% e uma melhoria na margem bruta para 73,2%. No entanto, o EBITDA ajustado caiu 2,6% devido a maiores despesas com publicidade, levando o EWC a revisar sua orientação financeira para 2024.
A EWC planeja expandir seu piloto bem-sucedido de depilação a laser para outros estados e se concentrar em atrair novos hóspedes, reativar hóspedes inativos e aprimorar a experiência do hóspede. A empresa espera abrir de 27 a 32 novos centros líquidos e atingir vendas em todo o sistema de US$ 930 milhões a US$ 950 milhões.
Apesar de alguns destaques pessimistas, como uma diminuição na produtividade em certas geografias e uma queda nos hóspedes episódicos, o EWC continua otimista sobre as oportunidades de mercado de longo prazo e a força da rede de franquias. Eles estão ajustando sua estratégia para se concentrar em atrair novos hóspedes e transações em meio a um ambiente macroeconômico mais suave.
Finalmente, o EWC teve um aumento de 22% no reconhecimento da marca e continua a liderar em participação de mercado. A empresa planeja usar estratégias promocionais para atrair hóspedes novos e inativos sem comprometer a proposta de valor da marca.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento do European Wax Center pelo Citi, dados e insights em tempo real do InvestingPro podem oferecer contexto adicional para os investidores que consideram o futuro das ações. A administração da empresa vem recomprando ativamente ações, conforme indicado por uma das dicas do InvestingPro. Isso pode sinalizar confiança da administração no valor intrínseco da empresa, apesar dos contratempos recentes. Além disso, espera-se que a empresa tenha um crescimento do lucro líquido este ano, o que pode fornecer algum otimismo em relação ao seu potencial de ganhos.
Do ponto de vista da avaliação, o European Wax Center está sendo negociado a uma relação P/L de 39,49, que se ajusta a 27,92 quando se olha para os últimos doze meses do 1º trimestre de 2024, de acordo com o InvestingPro Data. Isso sugere que, embora a ação possa parecer cara com base nos ganhos anteriores, ela pode ter um preço mais razoável ao considerar os ganhos esperados. A empresa também possui uma alta margem de lucro bruto de 72,33% no mesmo período, refletindo sua forte capacidade de controlar os custos em relação à receita.
No entanto, as ações enfrentaram quedas significativas de preços, sendo negociadas perto de sua baixa de 52 semanas e tendo caído mais de 60% no ano passado. Os investidores devem observar que, embora os ativos líquidos da empresa excedam as obrigações de curto prazo, indicando estabilidade financeira, as ações estão sob pressão considerável. Para aqueles interessados em uma análise mais aprofundada, existem 15 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que podem fornecer mais orientações sobre as ações da European Wax Center.
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