Citi reitera ações do ICICI Bank como 'escolha principal', eleva meta para 1.600 INR

Na segunda-feira, o Citi atualizou sua posição sobre o ICICI Bank, elevando seu preço-alvo para 1.600 INR de 1.547 INR, enquanto reiterava a recomendação de Compra para as ações. A revisão segue o recente relatório de ganhos do ICICI Bank, que mostrou um robusto retorno sobre ativos (RoA) de 2,4% e retorno sobre o patrimônio líquido (RoE) de 18%.

O desempenho do banco tem sido notável pela sua qualidade de ativos resiliente, com deslizamentos em 1,7% e custos de crédito abaixo de 40 pontos base, ambos mostrando melhorias trimestre a trimestre.

A qualidade dos ativos do banco superou seus pares, sem sinais de estresse alarmante antecipado. O ICICI Bank também experimentou uma leve contração da margem líquida de juros (NIM) de 9 pontos base, reduzindo-a para 4,21%. No entanto, a receita líquida de juros (NII) permaneceu em linha com as expectativas. O banco forneceu orientação para NIMs estáveis no segundo semestre do ano.

As taxas de crescimento de depósitos e empréstimos do ICICI Bank, de 5% e 4% trimestre a trimestre, respectivamente, superaram as de seus concorrentes. Uma parte significativa desse crescimento foi atribuída ao setor de banking empresarial do banco, enquanto os empréstimos pessoais viram aumentos moderados. O foco do banco na eficiência operacional e otimização de custos deu frutos, como evidenciado por um crescimento de 7% ano a ano e estável trimestre a trimestre nas despesas operacionais.

O Citi considerou esses desenvolvimentos positivos, levando a um aumento de 2% em sua previsão de ganhos para o ICICI Bank para os anos fiscais de 2025 a 2027. O novo preço-alvo de 1.600 INR atribui um múltiplo de 3,2 vezes ao valor contábil estimado do banco para o negócio bancário no ano fiscal de 2026.

A análise do Citi ressalta o desempenho consistente e a resiliência do ICICI Bank, sugerindo que o banco está no caminho para alcançar uma avaliação mais alta e endossando-o como uma "escolha principal" no setor.

Em outras notícias recentes, o ICICI Bank tem sido objeto de várias atualizações de analistas. O HSBC elevou seu preço-alvo para o banco para 1.520 INR, citando o forte desempenho do banco e o valor crescente de suas subsidiárias. Este novo preço-alvo indica um potencial de alta de 21% em relação ao preço de negociação atual do banco.

Da mesma forma, o Kotak manteve uma classificação de Compra para o ICICI Bank, com um preço-alvo de 1.400 INR, destacando o desempenho robusto do banco e sua estratégia operacional bem-sucedida.

O ICICI Bank também reportou um aumento significativo em seu lucro consolidado após impostos, de acordo com seu recente arquivamento na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.

O lucro do banco sob o GAAP indiano subiu para 44.256 crore Rs (5.310 milhões US$) no ano fiscal de 2024, enquanto sob o GAAP dos EUA, o lucro líquido aumentou para 61.376 crore Rs (7.365 milhões US$). O patrimônio líquido do banco ficou em 310.990 crore Rs (37,3 bilhões US$) de acordo com o GAAP dos EUA.

Em outras notas de analistas, a Axis Capital Limited ajustou sua posição sobre o ICICI Bank de 'Compra' para 'Adicionar' devido ao crescimento consistente dos ganhos. Enquanto isso, Jefferies e CLSA mantiveram classificações de 'Compra', destacando o robusto crescimento de depósitos do banco, estratégias operacionais e compromisso com padrões ambientais, sociais e de governança, respectivamente.

Em outros desenvolvimentos da empresa, o ICICI Bank viu mudanças em posições-chave de gestão e está considerando levantar fundos através da emissão de títulos de dívida.

Insights do InvestingPro

O forte desempenho do ICICI Bank, como destacado na análise do Citi, é ainda mais apoiado por dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado do banco está em impressionantes 107,92 bilhões US$, refletindo sua presença significativa no setor bancário. Isso se alinha com a Dica do InvestingPro identificando o ICICI Bank como um "Jogador proeminente na indústria bancária".

O índice P/L do banco de 18,98 sugere uma avaliação razoável, especialmente considerando seu crescimento robusto. Os dados do InvestingPro mostram um notável crescimento de receita de 24,62% nos últimos doze meses, com um crescimento trimestral ainda mais forte de 27,37%. Esta trajetória de crescimento apoia a perspectiva positiva do Citi e o aumento do preço-alvo para as ações.

As Dicas do InvestingPro também revelam que o ICICI Bank aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 0,68%. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com o forte desempenho financeiro do banco, ressalta seu apelo tanto para investidores focados em crescimento quanto em renda.

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para o ICICI Bank, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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