O Citi retomou a cobertura da HashiCorp Inc (NASDAQ: HCP) com uma classificação neutra e um novo preço-alvo de $35,00, após um período de suspensão das avaliações.
O preço-alvo atualizado vem após a empresa analisar os resultados financeiros da HashiCorp para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, que mostraram um crescimento saudável, superando as projeções anteriores do Citi.
O desempenho recente da HashiCorp levou o Citi a aumentar suas estimativas para a receita, lucratividade e fluxo de caixa livre da empresa.
A perspectiva revisada também é influenciada pela iminente aquisição da HashiCorp pela IBM, um acordo que já recebeu aprovação dos acionistas da HashiCorp e que se prevê ser finalizado até o final do ano calendário de 2024.
A análise do Citi aplica uma razão de valor da empresa para vendas e crescimento (EV/S/G) de aproximadamente 0,41 à taxa de crescimento anual composta (CAGR) revisada de cerca de 18% para os anos calendário de 2024 a 2027. Esse cálculo resulta em um múltiplo de valor da empresa para vendas (EV/S) de aproximadamente 7 vezes para o ano de 2027, levando ao preço-alvo de $35. Esse alvo está alinhado com o preço proposto para a aquisição.
Apesar da Federal Trade Commission (FTC) ter emitido um segundo pedido de informações sobre a aquisição, o Citi observa que vê pouca chance de surgir outro licitante ou de o negócio não se concretizar.
O analista acredita que a transição da HashiCorp para um modelo de negócios mais forte e seu objetivo de retornar a um crescimento de receita de 20% são mais prováveis de serem alcançados como parte da IBM, que oferece uma plataforma maior com capacidades estabelecidas de acesso ao mercado e ofertas de portfólio complementares.
Em outras notícias recentes, os lucros e receitas da HashiCorp para o segundo trimestre fiscal superaram as estimativas dos analistas. A empresa demonstrou um aumento de 15% na receita ano a ano, atingindo $165,1 milhões, superando significativamente os $157,25 milhões projetados.
Apesar disso, a HashiCorp reportou uma perda de $0,13 por ação, ficando aquém das expectativas de lucro zero. A base de clientes da HashiCorp também se expandiu, com a receita trimestral de assinaturas de sua Plataforma em Nuvem aumentando notavelmente.
O KeyBanc manteve sua classificação Sector Weight para a HashiCorp, após esses resultados financeiros e em meio ao processo de aquisição em andamento pela IBM. A aquisição, aprovada pelos acionistas da HashiCorp e com expectativa de conclusão até o final de 2024, está atualmente aguardando aprovações regulatórias.
Insights do InvestingPro
Com o Citi retomando a cobertura da HashiCorp Inc (NASDAQ: HCP) com uma postura neutra e um preço-alvo de $35,00, é instrutivo considerar algumas métricas e insights importantes do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de $6,89 bilhões e uma notável margem de lucro bruto de 82,08% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, a HashiCorp demonstra uma forte capacidade de reter ganhos das vendas. Essa margem impressionante é um testemunho da eficiência operacional e do poder de precificação da empresa.
As Dicas do InvestingPro indicam que os analistas têm uma perspectiva positiva sobre a lucratividade da HashiCorp, com três analistas revisando seus ganhos para cima para o próximo período. Além disso, a empresa é elogiada por manter mais caixa do que dívida em seu balanço, sugerindo uma posição financeira sólida que pode apoiar iniciativas estratégicas e proteger contra a volatilidade do mercado. Curiosamente, embora a empresa não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas preveem lucratividade este ano, alinhando-se com a trajetória de crescimento que o Citi antecipa.
Para os leitores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a HashiCorp, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e do potencial de mercado da empresa. Com um preço atualmente negociado próximo à sua máxima de 52 semanas e um grande aumento nos últimos seis meses, os investidores em potencial podem ponderar esses insights contra o contexto mais amplo do mercado e a próxima aquisição pela IBM.
Esses Insights do InvestingPro, juntamente com uma lista completa de 11 dicas adicionais disponíveis na plataforma, podem ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas e se manterem à frente das tendências do mercado.
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