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Introdução e contexto de mercado
A Citigroup Inc (NYSE:C) divulgou sua apresentação de resultados do segundo trimestre de 2025 em 15 de julho, revelando um forte desempenho financeiro em todos os seus segmentos de negócios principais. As ações do gigante bancário estavam sendo negociadas a US$ 88 no pré-mercado, com alta de 0,57% após o anúncio, construindo sobre o fechamento do dia anterior de US$ 87,50.
Os resultados do 2º tri demonstram o impulso contínuo do desempenho do primeiro trimestre da empresa, com crescimento significativo de receita e eficiência aprimorada à medida que a Citigroup avança em suas iniciativas de transformação estratégica.
Destaques do desempenho trimestral
A Citigroup reportou receitas de US$ 21,7 bilhões no 2º tri de 2025, um aumento de 8% em relação ao ano anterior, impulsionado pelo forte desempenho em seus cinco negócios interconectados. O lucro líquido subiu 25% para US$ 4,0 bilhões, enquanto o lucro por ação cresceu 29% para US$ 1,96.
Como mostrado nos seguintes destaques financeiros:
O Retorno sobre Patrimônio comum tangível (ROTCE) do banco atingiu 8,7%, uma melhoria de 150 pontos-base em relação ao ano anterior. A Citigroup manteve uma posição de capital robusta com um Índice de Capital CET1 de 13,5%, aproximadamente 140 pontos-base acima dos requisitos regulatórios atuais. O índice de eficiência melhorou em 340 pontos-base em relação ao ano anterior, refletindo o foco da empresa na gestão de despesas.
A Citigroup devolveu US$ 3,1 bilhões aos acionistas durante o trimestre e aprovou um aumento de dividendos para US$ 0,60 por ação a partir do 3º tri. O Buffer de Capital de Estresse Indicativo do banco diminuiu para 3,6% de 4,1%, proporcionando flexibilidade adicional para a alocação de capital.
Análise de desempenho por segmento
Todos os cinco segmentos de negócios principais da Citigroup entregaram alavancagem operacional positiva, com a maioria reportando crescimento de receita de dois dígitos. A apresentação destacou a natureza interconectada desses negócios e seu posicionamento competitivo:
Serviços, que inclui Soluções de Tesouraria e Comércio (TTS) e Serviços de Valores Mobiliários, gerou US$ 5,1 bilhões em receita, um aumento de 8% em relação ao ano anterior. Tanto TTS quanto Serviços de Valores Mobiliários mantiveram suas classificações de mercado em 1º lugar, marcando quatro trimestres consecutivos de alavancagem operacional positiva.
A receita de Mercados também atingiu US$ 5,1 bilhões, representando um aumento de 16% em relação ao ano anterior. A divisão manteve sua classificação geral em 3º lugar, com Renda Fixa em 2º e Ações em 6º, alcançando cinco trimestres consecutivos de alavancagem operacional positiva.
A receita de Banking cresceu 18% em relação ao ano anterior para US$ 1,6 bilhão, impulsionada por um aumento de 13% nas taxas de banco de investimento. O segmento ocupa o 5º lugar em Banco de Investimento e entregou seis trimestres consecutivos de alavancagem operacional positiva.
A Gestão de Patrimônio mostrou o crescimento mais forte entre todos os segmentos, com um aumento de receita de 20% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 2,2 bilhões. O Private Bank manteve sua classificação em 6º lugar com uma impressionante margem EBT de 29% e cinco trimestres consecutivos de alavancagem operacional positiva.
A receita de Serviços Bancários Pessoais dos EUA subiu 6% em relação ao ano anterior para US$ 5,1 bilhões. O segmento ocupa o 3º lugar em Cartões de Marca e Serviços de Varejo e a 1ª posição em Banco de Varejo, com onze trimestres consecutivos de alavancagem operacional positiva.
Iniciativas estratégicas e transformação
A apresentação da Citigroup enfatizou que sua estratégia de simplificação está amplamente concluída, tendo focado a organização em cinco negócios principais e saído de 14 mercados consumidores internacionais. O banco continua a fazer progressos em suas iniciativas de transformação, que permanecem uma prioridade máxima:
As principais conquistas no 2º tri incluíram a expansão dos Serviços de Token da Citi para quatro grandes mercados, volumes recordes de negociação em Mercados, ganhos contínuos de participação de mercado em Banking e o fechamento da transação iCapital para Investimentos Alternativos de Wealth. O banco também anunciou a venda de seu negócio de Consumo na Polônia.
O avanço tecnológico permanece central para a transformação da Citigroup, com investimentos contínuos em gestão de risco de ponta a ponta, controles de pagamento e inteligência artificial. A apresentação destacou a adoção expandida de ferramentas de IA generativa e a implementação de "IA Agêntica" em ambientes de produção.
Orientação futura e retorno de capital
A Citigroup elevou sua orientação de receita para o ano inteiro de 2025 para aproximadamente US$ 84 bilhões, no limite superior de sua faixa anterior. Espera-se que a Receita Líquida de Juros, excluindo Mercados, cresça aproximadamente 4%, enquanto as despesas estão projetadas em torno de US$ 53,4 bilhões.
A orientação prospectiva inclui:
Em um movimento significativo para os acionistas, o conselho autorizou um programa de recompra de ações de US$ 20 bilhões, sublinhando a confiança na posição financeira do banco e nas perspectivas futuras. A administração reafirmou seu compromisso de alcançar um Retorno sobre Patrimônio comum tangível de 10-11% até 2026.
A orientação de qualidade de crédito indica taxas esperadas de Perda Líquida de Crédito (NCL) de Cartões de Marca de 3,50%-4,00% e taxas de NCL de Serviços de Varejo de 5,75%-6,25% para o ano inteiro.
Gestão de despesas
A gestão de despesas da Citigroup permanece uma área de foco principal, com a apresentação detalhando tendências trimestrais e fatores ano a ano:
Embora as despesas totais tenham aumentado 2% em relação ao ano anterior para US$ 13,6 bilhões, o banco melhorou seu índice de eficiência em 340 pontos-base. O aumento foi principalmente impulsionado por maiores compensações e benefícios, parcialmente compensados por economias de produtividade e menores custos de risco e controles. Os investimentos em tecnologia continuam a ser priorizados como parte da estratégia de transformação do banco.
Posição de capital e balanço patrimonial
A apresentação destacou a forte posição de capital e liquidez da Citigroup, com métricas detalhadas sobre índices de capital regulatório e composição do balanço patrimonial:
O Índice de Capital CET1 melhorou 33 pontos-base em relação ao trimestre anterior, refletindo forte geração de lucros e gestão eficaz de capital. O total de ativos aumentou 2% em relação ao trimestre anterior, com crescimento equilibrado entre investimentos em caixa e ativos relacionados a negociações.
A abordagem disciplinada da Citigroup para a gestão de capital, combinada com sua eficiência aprimorada e forte crescimento de receita, posiciona bem o banco para progresso contínuo em direção às suas metas financeiras de médio prazo, enquanto navega por condições macroeconômicas em evolução.
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Apresentação completa: