Na quinta-feira, a Mizuho Securities ajustou suas perspectivas financeiras para a Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ:PAGP), aumentando seu preço-alvo para US$ 21 em relação aos US$ 19 anteriores, ao mesmo tempo em que reafirmou uma classificação Outperform para as ações.
A empresa prevê que a Plains All American Pipeline (PAA), que está intimamente associada à Plains GP Holdings, pode anunciar um aumento de orientação durante sua atualização do segundo trimestre de 2024, que está programada para ser lançada antes da abertura do mercado em 2 de agosto de 2024.
A revisão do preço-alvo é atribuída a vários fatores positivos que devem impactar o desempenho da empresa. Isso inclui contribuições de aquisições recentes, uma tendência de alta nos preços do petróleo bruto, spreads favoráveis de fracionamento de líquidos de gás natural (NGL) e spreads recordes entre isobutano e butano.
A análise da Mizuho destaca que a Plains GP Holdings superou o American Midstream Energy Index (AMEI) no acumulado do ano, registrando ganhos de 30,2% e 29,4% para PAA e PAGP, respectivamente, em comparação com o aumento de 22,8% do índice.
A empresa também observou a remoção de uma preocupação significativa de investimento para a Plains All American Pipeline em sua atualização do primeiro trimestre de 2024, o que influenciou positivamente o sentimento do investidor.
Olhando para o futuro, espera-se que o foco dos investidores mude para as perspectivas de crescimento de longo prazo no potencial da Bacia do Permiano e das Planícies All American Pipeline para consolidar sua presença e oferecer retornos atraentes.
Mizuho também apontou que o rendimento estimado do fluxo de caixa livre para 2026, embora não tão alto quanto nos últimos anos, permanece atraente quando comparado aos pares do setor. Além disso, o balanço patrimonial da empresa é visto favoravelmente em comparação com seus concorrentes.
O preço-alvo atualizado reflete a confiança da Mizuho em estimativas financeiras mais altas e na aplicação de múltiplos aumentados para a Plains GP Holdings.
Em outras notícias recentes, a Plains All American Pipeline e a Plains GP Holdings relataram desenvolvimentos significativos. As empresas anunciaram um EBITDA ajustado de US$ 718 milhões para o primeiro trimestre e mantiveram sua previsão de EBITDA para 2024.
O Citi, mantendo uma postura neutra em relação à Plains All American, antecipa que a empresa pode se orientar para o limite superior de sua atual faixa de previsão de EBITDA de US$ 2,625 bilhões a US$ 2,725 bilhões.
Além dos ganhos, a Plains All American viu atividades recentes de fusões e aquisições, incluindo a aquisição de 10% adicionais na Saddlehorn Pipeline Company e no ativo Mid-Con Terminal. Espera-se que essas aquisições gerem retornos alinhados com o limite de retorno da empresa.
Além disso, a Plains GP Holdings e a Plains All American Pipeline emitiram US$ 650 milhões em notas seniores sem garantia com vencimento em 2034. Esse movimento faz parte de uma estratégia mais ampla para gerenciar sua estrutura de capital e financiar suas operações.
Apesar do desempenho estável previsto em 2026 e da próxima manutenção no oleoduto Wink-to-Webster, os ativos canadenses da Plains All American e as perspectivas de crescimento da produção do Permiano permanecem positivos.
A empresa espera que o crescimento da produção do Permiano fique entre 200.000 e 300.000 barris por dia até o final de 2024. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam o foco estratégico da empresa no fluxo de caixa consistente de longo prazo e na otimização de ativos.
InvestingPro Insights
À medida que a Plains GP Holdings (NASDAQ:PAGP) chama a atenção após a melhoria do preço-alvo da Mizuho Securities, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 4,49 bilhões e uma relação P/L de 22,15, a avaliação da PAGP sugere um forte rendimento de fluxo de caixa livre, alinhando-se com a perspectiva positiva da Mizuho sobre as estimativas financeiras da empresa. Além disso, a ação tem sido um modelo de estabilidade, geralmente negociando com baixa volatilidade de preços, o que pode atrair investidores avessos ao risco.
As dicas do InvestingPro indicam que, embora a PAGP tenha margens de lucro bruto fracas de 5,82%, ela continua sendo um player proeminente na indústria de Petróleo, Gás e Combustíveis Consumíveis e manteve o pagamento de dividendos por 11 anos consecutivos. As ações da empresa também estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, refletindo um retorno total de preço de 31,11% em um ano, o que ressalta o desempenho robusto da empresa no mercado.
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