Na quarta-feira, a CLSA ajustou sua perspectiva para as ações da Indraprastha Gas Ltd. (IGL:IN), reduzindo o preço-alvo de INR600 para INR480, mantendo a classificação de Outperform.
A revisão reflete uma resposta aos resultados financeiros do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa, que não se alinharam com as expectativas dos analistas. Apesar de um aumento notável no volume, o lucro líquido da empresa ficou 6% abaixo do esperado devido a margens mais fracas do que o previsto.
A administração da Indraprastha Gas forneceu orientações para um aumento de 9% ano a ano na taxa de saída para 9,5 milhões de metros cúbicos padrão por dia (mmscmd) e prevê um crescimento anual de volume de 8%-10% para o ano fiscal de 2026. Essas projeções levam em consideração as recentes mudanças políticas que levaram a uma redução na alocação de gás legado de baixo preço para redes de distribuição de gás na cidade.
Como resultado desses desenvolvimentos, a CLSA revisou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2025-2026 para baixo em 20%-25%. Além disso, a empresa ajustou seu múltiplo preço-lucro (PE) alvo de 16,7x para 15,0x, o que influenciou o novo preço-alvo de INR480. Este ajuste também considera um avanço para dezembro de 2025.
Apesar do preço-alvo reduzido, a CLSA vê um potencial de alta de 15% para as ações da Indraprastha Gas, levando a empresa a reiterar sua classificação de Outperform. A administração da empresa expressou confiança em sua capacidade de aumentar os preços sem afetar significativamente o crescimento do volume. Eles também indicaram que pode haver um potencial aumento de preços no futuro próximo para compensar o recente aumento nos custos de matérias-primas.
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