Na segunda-feira, o BofA Securities revisou sua classificação das ações da Constellation Brands (NYSE:STZ), mudando de Compra para Neutro e reduzindo o preço-alvo para 255 USD dos anteriores 300 USD.
O ajuste segue uma reavaliação das perspectivas de crescimento da empresa, particularmente em seu segmento de cerveja. O novo preço-alvo é derivado de um múltiplo de 17 vezes os ganhos por ação projetados para o ano calendário de 2025, uma diminuição do múltiplo anterior de 20 vezes.
"Refletindo sobre o crescimento morno do volume de cerveja, fazemos uma pausa para considerar que o crescimento mais lento reflete mais do que apenas o ambiente macroeconômico", disse o BofA.
Com a Constellation Brands detendo uma participação de 15% no volume em um setor que parece estar estagnando, a firma antecipa que as estratégias de crescimento e governança da empresa possam vir a ser mais minuciosamente examinadas pelos investidores.
O relatório sugere ainda que, embora se espere que o crescimento moderado do volume persista pelo resto do ano, o preço atual das ações provavelmente já reflete essa desaceleração. Consequentemente, exceto por quaisquer oportunidades de negociação de curto prazo que possam surgir das flutuações dos dados semanais, espera-se que a ação experimente movimento limitado no curto prazo.
A posição revisada do BofA Securities sobre a Constellation Brands baseia-se em uma combinação de fatores, incluindo o crescimento de volume contido antecipado contínuo, a precificação dessa desaceleração na avaliação atual da ação e a falta de catalisadores claros que possam alterar a trajetória da ação no futuro previsível.
Em outras notícias recentes, os resultados do segundo trimestre da Constellation Brands destacaram um aumento de quase 6% nas vendas líquidas e um crescimento de 13% no lucro operacional em seu negócio de cerveja.
Apesar de uma queda nas vendas da Corona Extra, outras marcas de cerveja como Modelo Especial e Pacifico mostraram tendências positivas, contribuindo para a resiliência geral do segmento de cerveja. O Barclays mantém-se confiante nas perspectivas da empresa, particularmente no crescimento das vendas líquidas de cerveja, que se antecipa que permaneça em torno de +6%. A firma também se posiciona próximo ao ponto médio da orientação de lucro por ação (EPS) da Constellation Brands, que varia de 13,60 USD a 13,80 USD, com uma estimativa específica de EPS de 13,66 USD.
Várias firmas ajustaram suas perspectivas sobre a Constellation Brands, com HSBC, Jefferies e Truist Securities reduzindo seus preços-alvo, mas mantendo suas classificações de Compra ou Superar. Evercore ISI e Goldman Sachs também ajustaram suas perspectivas financeiras, expressando confiança no crescimento da empresa.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional ao rebaixamento da Constellation Brands (NYSE:STZ) pelo BofA Securities. Apesar do rebaixamento, as Dicas do InvestingPro destacam que a STZ aumentou seu dividendo por 10 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em condições desafiadoras de mercado. Este crescimento consistente de dividendos, com um rendimento atual de 1,64%, pode proporcionar alguma estabilidade para os investidores em meio a preocupações sobre o crescimento do volume de cerveja.
No entanto, alinhando-se com a postura cautelosa do BofA, os dados do InvestingPro mostram que a STZ está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 78,13. Esta métrica de avaliação sugere que o mercado pode estar precificando expectativas de crescimento que podem ser difíceis de atender, dadas as dinâmicas atuais da indústria destacadas no relatório do analista.
Em uma nota positiva, as Dicas do InvestingPro indicam que os ativos líquidos da STZ excedem as obrigações de curto prazo, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira à medida que a empresa navega pelos potenciais desafios em seu segmento de cerveja. Adicionalmente, os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, com uma receita de 10,19 bilhões USD nos últimos doze meses.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que poderiam fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da Constellation Brands.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.