Na segunda-feira, o BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre as ações da Autoliv, Inc. (NYSE: ALV), fabricante líder de sistemas de segurança automotiva. O analista da empresa estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 133, abaixo do valor anterior de US$ 145, mantendo uma classificação de compra para as ações.
A revisão segue a receita relatada da Autoliv de US$ 2,61 bilhões para o trimestre, o que representa uma queda de 1,1% em relação ao ano anterior. Esse número ficou aquém da projeção do BofA Securities de US$ 2,75 bilhões e do consenso Visible Alpha de US$ 2,74 bilhões em aproximadamente 5%.
Uma desaceleração significativa em junho, com receitas 12% abaixo do orçamento da própria empresa, foi um fator chave para o déficit. O analista atribuiu esse declínio aos principais clientes que reduziram seus níveis de estoque, particularmente a Stellantis nos Estados Unidos e vários fabricantes ocidentais de equipamentos originais (OEMs) na China.
A perda de receita se traduziu em um lucro antes de juros e impostos (EBIT) cerca de US$ 45 milhões abaixo das expectativas, marcando uma discrepância de 15% em relação à estimativa do BofA Securities de US$ 265 milhões e à estimativa consensual de US$ 266 milhões.
A margem EBIT ajustada reportada foi de 8,5%, em comparação com os 9,6% esperados pelo BofA Securities e 9,7% por consenso.
Apesar da receita e do EBIT abaixo do previsto, a Autoliv viu um aspecto positivo em seu fluxo de caixa livre (FCF), que atingiu US$ 194 milhões no trimestre. Esse número superou notavelmente a previsão do BofA Securities de US$ 60 milhões e o consenso de US$ 28 milhões.
O FCF substancial foi apoiado por um aumento de US$ 168 milhões de movimentos favoráveis de capital de giro.
O lucro ajustado por ação (EPS) da Autoliv também ficou abaixo das expectativas, em US$ 1,87 por ação. Isso representa uma perda de 12,6% em relação ao consenso e é 12,2% menor do que a estimativa do BofA Securities de US$ 2,13 por ação. À luz desses resultados, a Autoliv revisou sua orientação para o ano inteiro para 2024 de acordo.
Em outras notícias recentes, a Autoliv Incorporated relatou uma ligeira queda nas vendas líquidas de 1%, para US$ 2,6 bilhões no segundo trimestre de 2024, mas um aumento encorajador de 6% no lucro bruto, para US$ 475 milhões. A lucratividade aprimorada é creditada a estratégias bem-sucedidas de redução de custos e táticas eficazes de precificação.
O fornecedor de segurança automotiva também anunciou uma parceria estratégica com a XPENG AEROHT, indicando um foco na inovação e no mercado chinês. No entanto, a Autoliv prevê um declínio de 3% na produção global de veículos leves, o que pode afetar as vendas e as margens.
Desenvolvimentos recentes também incluem planos para reduzir a força de trabalho indireta em até 2.000, com o objetivo de economizar US$ 50 milhões em 2024.
A empresa mantém sua expectativa de cumprir sua meta de margem operacional ajustada e continuar fornecendo altos retornos aos acionistas. As vendas orgânicas devem aumentar cerca de 2%, com um fluxo de caixa operacional previsto em cerca de US$ 1,1 bilhão.
Apesar de alguns destaques pessimistas, como vendas abaixo do esperado em todas as regiões, a Autoliv continua otimista em manter uma forte base de clientes e espera um aumento significativo na lucratividade no segundo semestre do ano.
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