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A DA Davidson, naquarta-feira, ajustou sua perspectiva para o Sandy Spring Bancorp (NASDAQ: SASR), aumentando o preço-alvo de US$ 23,00 para US$ 33,00, mantendo uma classificação neutra. O ajuste segue o desempenho recente do Sandy Spring Bancorp, que incluiu uma expansão da margem líquida de juros (NIM) e crescimento em empréstimos e depósitos.
A receita líquida pré-provisão (PPNR) da empresa superou as expectativas de consenso, apoiada por uma receita de taxas mais forte que ajudou a compensar as despesas operacionais e a receita líquida de juros (NII) mais fracas.
O Sandy Spring Bancorp relatou um aumento de NIM trimestre a trimestre de 5 pontos-base, um crescimento de 4% nos empréstimos e um aumento robusto de 10% no crescimento dos depósitos principais, com baixas líquidas (NCOs) permanecendo abaixo de 1 ponto base.
As ações do Sandy Spring Bancorp já haviam registrado um aumento de 26,5% em comparação com o KBW Regional Banking Index (KRX) antes da divulgação dos resultados do primeiro trimestre de 2024 e subiram mais 3% após a notícia da expansão do NIM.
O banco antecipou que o primeiro trimestre de 2024 representaria o ponto mais baixo para o NII/NIM, com melhorias esperadas no segundo semestre do ano. O crescimento previsto é atribuído a tendências favoráveis de financiamento, crescimento contínuo de empréstimos e crescimento de depósitos de um dígito médio a alto, que pode ser ainda mais acelerado por possíveis cortes nas taxas.
Apesar dessas tendências positivas, a DA Davidson revisou suas estimativas para 2025 para baixo devido às despesas operacionais mais altas previstas. No entanto, a empresa projeta que o NIM do Sandy Spring Bancorp pode ultrapassar 3% e seu retorno sobre os ativos (ROA) pode ultrapassar 1% no final de 2025. O momento de atingir um ROA de 1% + é um fator na decisão da DA Davidson de manter uma postura neutra sobre as ações.
Enquanto isso, o Sandy Spring Bancorp relatou desenvolvimentos notáveis em seu desempenho no 2º trimestre. A empresa registrou um lucro líquido de US$ 22,8 milhões, marcando um aumento em relação ao lucro líquido do 1º trimestre de US$ 20,4 milhões, mas uma ligeira queda em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. O Sandy Spring Bancorp destacou o crescimento dos depósitos principais e dos empréstimos comerciais e industriais, juntamente com uma margem líquida de juros melhorada de 2,46%.
Seus ativos totais aumentaram para US$ 14 bilhões, indicando um desempenho sólido em linha com suas iniciativas estratégicas. A empresa também registrou um aumento de 7% na receita não decorrente de juros, impulsionada pelo Seguro de Vida Próprio do Banco (BOLI) e pela receita de gestão de patrimônio. No entanto, o nível de empréstimos inadimplentes aumentou para 81 pontos-base.
Olhando para o futuro, o Sandy Spring Bancorp projetou que a produção de empréstimos financiados permaneceria entre US$ 200 milhões e US$ 250 milhões por trimestre. O banco também antecipou uma melhora gradual nos rendimentos dos empréstimos, à medida que os empréstimos de taxa fixa são reprecificados em 2025 e 2026. A meta da empresa é atingir uma margem líquida de juros de 3% ou mais até o final do próximo ano.
InvestingPro Insights
Seguindo a perspectiva revisada da DA Davidson sobre o Sandy Spring Bancorp (NASDAQ: SASR), os insights do InvestingPro fornecem contexto adicional para a saúde financeira e o desempenho do mercado do banco. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,39 bilhão e uma relação preço/lucro (P/L) de 15,23 nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, o banco reflete uma avaliação estável no setor. Notavelmente, o Sandy Spring Bancorp manteve o pagamento de dividendos por 29 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas, que é complementado por um rendimento de dividendos atual de 4,37%.
As dicas do InvestingPro indicam que os analistas moderaram suas expectativas de ganhos para o próximo período, o que se alinha com a postura cautelosa da DA Davidson. Além disso, o desempenho recente das ações indica um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 47,13%, sinalizando uma robusta confiança dos investidores de curto prazo. No entanto, o Índice de Força Relativa (RSI) sugere que a ação está atualmente em território de sobrecompra, o que pode sugerir uma possível retração ou consolidação em um futuro próximo.
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