DA Davidson corta meta de ações da WD-40 devido à orientação conservadora do FY25

Na quinta-feira, a DA Davidson ajustou sua perspectiva para as ações da WD-40 (NASDAQ:WDFC), reduzindo o preço-alvo de US$ 313 para US$ 303, enquanto reiterava uma classificação de compra para as ações.

O ajuste segue o desempenho do terceiro trimestre fiscal de 2024 da WD-40, que superou as expectativas. A empresa relatou um aumento de 8% nas vendas em moeda constante, um aumento de 9% no volume e uma melhoria de 250 pontos-base ano a ano na margem bruta. Os níveis de serviço voltaram ao normal no final do trimestre, após interrupções mínimas relacionadas ao sistema de planejamento de recursos empresariais (ERP).

As vendas de produtos de manutenção da WD-40 tiveram um crescimento significativo, com um aumento de 29% na China e um notável aumento de 47% na América Latina, principalmente devido aos fortes desempenhos no Brasil e no México.

Apesar das tendências positivas, a empresa optou por permanecer cautelosa, mantendo sua orientação para o ano de 2024 com uma antecipação de margem bruta na extremidade superior do espectro.

As ações da empresa experimentaram um aumento notável de aproximadamente 10% nas negociações após o expediente após o relatório de ganhos. A previsão revisada da DA Davidson inclui um aumento nas expectativas de vendas do ano fiscal de 2025, mantendo a projeção de lucro por ação (EPS) inalterada. No entanto, a empresa diminuiu ligeiramente sua estimativa de LPA para o FY25 para ser mais conservadora em antecipação à orientação futura do WD-40.

O novo preço-alvo de US$ 303 é baseado em um múltiplo de 53 vezes da estimativa revisada de lucro por ação do ano civil de 2025 de US$ 5,72, que foi ajustada para baixo em relação à estimativa anterior de US$ 5,91. Apesar do preço-alvo reduzido, a posição da DA Davidson sobre o WD-40 permanece positiva, sublinhada pela classificação de compra mantida.

Em outras notícias recentes, a WD-40 Company relatou um aumento de vendas líquidas de mais de 9%, para US$ 155 milhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024. Isso foi impulsionado pelo crescimento de seus produtos de manutenção e pela melhoria das margens brutas. O lucro líquido da empresa também aumentou 5%, para US$ 19,8 milhões, com um lucro diluído por ação de US$ 1,46.

Em um movimento estratégico, a WD-40 anunciou seu plano de alienar suas marcas de produtos de limpeza e cuidados domésticos nos EUA e no Reino Unido, com o objetivo de se concentrar nos principais produtos e melhorar o crescimento das vendas e as margens brutas para uma meta de 55% até o final do ano fiscal de 2026. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a empresa.

Apesar de enfrentar custos crescentes devido a custos mais altos relacionados a funcionários e despesas com serviços profissionais, a empresa mantém sua orientação para o ano fiscal de 2024, projetando um crescimento de vendas líquidas de 6% a 12%. A administração da empresa continua confiante em atingir suas metas financeiras de longo prazo e continua avançando em frentes estratégicas.

InvestingPro Insights

Após o otimista relatório do trimestre fiscal da WD-40 e o subsequente ajuste do preço-alvo da DA Davidson, vale a pena observar algumas métricas financeiras importantes e análises de especialistas do InvestingPro. O WD-40 possui uma pontuação Piotroski robusta de 9, refletindo forte saúde financeira e lucratividade, o que pode tranquilizar os investidores sobre a força fundamental da empresa. Além disso, a empresa demonstrou um compromisso louvável com o retorno aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 8 anos consecutivos e mantido o pagamento de dividendos por impressionantes 32 anos no total.

Do ponto de vista da avaliação, o WD-40 está atualmente sendo negociado a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 43,17 e uma relação preço/valor contábil de 13,77 nos últimos doze meses encerrados no 2º trimestre de 2024. Embora isso possa sugerir uma avaliação premium, o sólido crescimento da receita da empresa de 10,31% no mesmo período fornece uma perspectiva positiva sobre sua capacidade de sustentar e potencialmente aumentar os lucros. Além disso, a margem de lucro bruto da empresa é de 52,05%, indicando operações eficientes e uma posição competitiva robusta no mercado.

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