‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Na quinta-feira, o Morgan Stanley revisou sua posição sobre a PagSeguro (NYSE:PAGS) Digital Ltd. (NYSE: PAGS), rebaixando as ações de Peso Igual para Abaixo do Peso. Acompanhando esse rebaixamento, a firma reduziu significativamente seu preço-alvo para as ações da empresa de US$14,00 para US$6,50.O ajuste ocorre à medida que o analista do Morgan Stanley expressou preocupações sobre os desafios enfrentados pela indústria de pagamentos no Brasil, destacando particularmente a saturação do mercado como uma questão-chave.A firma prevê uma queda nos lucros por ação (LPA) da PagSeguro, projetando cortes de até 45-55% para o ano de 2030. Esta revisão incorpora expectativas de crescimento mais lento do volume total de pagamentos (TPV), aumento da pressão sobre os preços e diminuição da alavancagem operacional.As previsões revisadas do Morgan Stanley são notavelmente mais pessimistas do que o consenso do mercado, com estimativas de longo prazo caindo 50-60% abaixo do que é atualmente antecipado pelo mercado mais amplo. O analista prevê que o ano de 2024 provavelmente representará um ponto alto para o crescimento e a lucratividade no setor de pagamentos brasileiro.Além disso, o banco de investimento também ajustou seus preços-alvo para o setor, sugerindo uma diminuição de 55-60%. Este novo alvo implica um potencial de queda de 40-50% para as ações da PagSeguro a partir do seu nível atual. O rebaixamento para Abaixo do Peso reflete não apenas as preocupações em relação ao negócio principal de pagamentos, mas também o ceticismo sobre a capacidade das empresas de se diversificarem para além do espaço de pagamentos rapidamente o suficiente para compensar esses desafios.Em outras notícias recentes, a PagSeguro Digital reportou um segundo trimestre recorde em 2024, com receita e lucro líquido atingindo novos patamares. A receita total da empresa viu um aumento de 19% ano a ano, atingindo R$4,6 bilhões, e o lucro líquido tanto em base GAAP quanto não-GAAP disparou para um nível histórico. Este crescimento robusto resulta principalmente do forte desempenho operacional da empresa e da alocação disciplinada de capital.A empresa também viu um crescimento significativo de clientes, adicionando mais de 2 milhões de clientes no último ano, elevando o total para 31,6 milhões. Adicionalmente, a PagSeguro Digital reportou depósitos recordes de R$34,2 bilhões, marcando um aumento de 87% ano a ano.Analistas de várias firmas notaram o forte crescimento da empresa no segmento LMEC e a perspectiva positiva para o lançamento de novos produtos. Apesar de alguma pressão nas taxas de take rate e uma leve queda na porcentagem de lucro bruto, as expectativas futuras da PagSeguro Digital permanecem promissoras, com planos de aumentar sua carteira de crédito e manter despesas estáveis na segunda metade do ano.Esses desenvolvimentos recentes destacam as estratégias bem-sucedidas da PagSeguro Digital e seu compromisso contínuo com o crescimento sustentável e a inovação no setor de tecnologia financeira.Insights do InvestingProÀ luz do recente rebaixamento da PagSeguro Digital Ltd. (NYSE: PAGS) pelo Morgan Stanley, é importante considerar dados adicionais que possam fornecer uma perspectiva mais ampla. De acordo com o InvestingPro, a PagSeguro está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, com um índice P/L atual de 10,2 e um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 em 7,25. Isso sugere que a ação pode estar subvalorizada, especialmente considerando o crescimento da receita da empresa de 9,81% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024.Além disso, cinco analistas revisaram suas projeções de lucros para cima para o próximo período, indicando uma potencial mudança positiva no sentimento do mercado que contrasta com a perspectiva pessimista do Morgan Stanley. O InvestingPro também observa que a PagSeguro tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com uma margem de lucro bruto de 47,93% e uma margem de lucro operacional de 33,1%.Embora o preço da ação tenha experimentado volatilidade significativa, com um retorno total de preço de 1 ano de 18,04%, também é notável que a administração tem recomprado agressivamente ações, o que pode ser um sinal de confiança no futuro da empresa. Para investidores que buscam uma análise mais detalhada, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em https://www.investing.com/pro/PAGS, que podem auxiliar ainda mais na tomada de uma decisão informada.
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