Na quinta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva para as ações da Antin Infrastructure Partners SA (ANTIN:FP), reduzindo o preço-alvo para € 14 dos € 18 anteriores, mantendo uma classificação de Hold.
A empresa citou um ambiente desafiador de captação de recursos como um fator-chave, observando que a Antin viu € 2,2 bilhões em entradas combinadas nos últimos cinco trimestres. Essa entrada de capital resultou em um modesto aumento de 5% ano a ano nos Recursos de Atividades Permitidas sob Gestão (FPAuM) a partir de março de 2024.
O analista do banco expressou uma postura conservadora sobre as perspectivas de crescimento de curto prazo da empresa, apesar da crença no potencial de crescimento de longo prazo e na alta lucratividade da Antin.
As projeções indicam apenas uma melhora gradual nos fluxos de caixa e crescimento do FPAuM para os anos de 2024 e 2025, com uma taxa de crescimento anual prevista de 3%. Espera-se que esse crescimento lento leve a uma expansão limitada dos resultados para o ano atual e o seguinte.
O analista destacou que o desempenho das ações da Antin tem sido fraco, mostrando uma queda de 12% no acumulado do ano e uma queda de 20% ano a ano, ficando atrás da maioria de seus pares. De acordo com a análise, esse desempenho parece estar alinhado com o cenário atual.
A avaliação da Antin está atualmente em 17 vezes os lucros estimados de 2025 e 12 vezes os ganhos de 2026, o que o Deutsche Bank considera uma avaliação justa do perfil de risco e recompensa da empresa.
À luz destes fatores, o preço-alvo foi revisto para 14 euros, refletindo as previsões atualizadas para a Antin Infrastructure Partners SA. A nova meta visa dar conta do ritmo lento previsto de recuperação na captação de recursos e métricas de crescimento nos próximos anos, com expectativas de uma melhora mais significativa até 2026.
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