Por que o preço destas duas criptomoedas disparam hoje?
Na terça-feira, o Deutsche Bank revisou sua posição sobre a New Fortress Energy (NASDAQ:NFE), rebaixando as ações de Manter para Vender e reduzindo significativamente o preço-alvo para 7,60 USD dos anteriores 21,00 USD. O rebaixamento é atribuído à diluição prevista do capital e à reavaliação dos riscos no modelo de negócios da empresa que podem afetar sua avaliação.
Ontem, após o fechamento do mercado, a New Fortress Energy revelou a necessidade de garantir um compromisso vinculativo para suas Notas Sênior de 6,75% de 2025 e executar a venda de 250 milhões USD em ações ordinárias ou preferenciais conversíveis até 7 de outubro.
Esta condição faz parte de um acordo para suspender os testes trimestrais do covenant da razão máxima de dívida sobre capitalização total. A implicação é uma diluição quase certa das ações ordinárias, com potencial para diluição adicional se a Ceiba Energy converter suas ações preferenciais no futuro.
Os acordos alterados com os credores também incluem vários covenants financeiros que a New Fortress Energy deve cumprir. Estes incluem manter um saldo mínimo de liquidez de 50 milhões USD no final de cada mês e 100 milhões USD no final de cada trimestre fiscal.
Além disso, os acordos limitam o Empréstimo a Prazo A, associado ao FLNG 2, a 350 milhões USD, uma redução dos 700 milhões USD originais. A empresa também está restrita de fazer novos empréstimos contra a Linha de Crédito Rotativo ou a Linha de Empréstimo a Prazo A até que essas condições de alteração sejam atendidas.
A New Fortress Energy está proibida de declarar quaisquer dividendos futuros sobre ações ordinárias. A empresa também é obrigada a usar uma parte dos recursos da venda de ativos e da taxa de liquidação variando de 500 milhões USD a 659 milhões USD, associada à rescisão do contrato FEMA, para pré-pagar dívidas.
O rebaixamento e o novo preço-alvo refletem a perspectiva atualizada do Deutsche Bank sobre os desafios e obrigações financeiras que a New Fortress Energy enfrenta. A análise do banco indica uma perspectiva mais cautelosa sobre as ações da empresa devido à diluição esperada do capital e aos rigorosos covenants financeiros impostos pelos acordos de empréstimo alterados.
Em outras notícias recentes, a New Fortress Energy reportou um EBITDA de 120 milhões USD no segundo trimestre de 2024, ficando aquém da meta de 275 milhões USD devido a atrasos na implantação do ativo FLNG 1. No entanto, a empresa agora espera que este ativo gere 500 milhões USD em fluxo de caixa livre anual. Apesar do revés inicial, a empresa projeta uma perspectiva positiva com ganhos trimestrais de 275 milhões USD para o resto do ano e um EBITDA anual entre 1,4 bilhão USD e 1,5 bilhão USD.
Foram feitos ajustes nos acordos de crédito da empresa, incluindo a suspensão de certos covenants financeiros e a adição de novos. A BTIG revisou seu preço-alvo para a New Fortress Energy, reduzindo-o para 15,00 USD dos anteriores 35,00 USD, mas mantém uma classificação de Compra para as ações. O Deutsche Bank reafirmou sua classificação de Manter para as ações da New Fortress Energy, com um preço-alvo estável de 21,00 USD.
Em meio a esses desenvolvimentos financeiros, a empresa retomou a produção em seu ativo Fast LNG 1 de 1,4 MTPA após uma parada programada para manutenção. A New Fortress Energy está planejando um crescimento orgânico com despesas de capital adicionais mínimas e está buscando refinanciar suas notas de 2025. A empresa também está participando de um leilão para 2,5 gigawatts de energia no Brasil, o que poderia potencialmente aumentar o EBITDA em 400 milhões USD.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro traçam um quadro desafiador para a New Fortress Energy (NFE), alinhando-se com o rebaixamento do Deutsche Bank. A capitalização de mercado da empresa é de 1,86 bilhão USD, com um índice P/L de 7,62, sugerindo uma avaliação relativamente baixa em comparação com os lucros. No entanto, isso deve ser visto no contexto de várias tendências preocupantes.
As Dicas do InvestingPro destacam que a NFE está "queimando caixa rapidamente" e "opera com uma dívida significativa". Esses fatores provavelmente contribuíram para a necessidade dos acordos alterados com os credores, conforme descrito no artigo. A dica observando que "obrigações de curto prazo excedem ativos líquidos" ressalta ainda mais as pressões financeiras da empresa, explicando os rigorosos requisitos de liquidez impostos pelos credores.
O desempenho das ações da NFE tem sido fraco, com dados do InvestingPro mostrando um retorno total de preço de -71,72% em um ano. Esse declínio está alinhado com a dica de que a "ação teve um desempenho ruim no último mês" e "sofreu um grande golpe nos últimos seis meses", refletindo as preocupações dos investidores sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da empresa.
Embora os analistas prevejam que a empresa será lucrativa este ano, a Dica do InvestingPro indicando que "espera-se que o lucro líquido caia este ano" sugere cautela. Essa previsão, combinada com o crescimento de receita de -1,16% nos últimos doze meses, pinta um quadro de uma empresa enfrentando ventos contrários significativos.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a NFE, fornecendo uma compreensão mais profunda da situação financeira e posição de mercado da empresa.
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