O Deutsche Bank elevou sua classificação das ações da Equity Residential (NYSE: NYSE:EQR) de Manter para Comprar, aumentando o preço-alvo de $62,00 para $83,00.
A elevação segue uma revisão abrangente do desempenho da empresa no segundo trimestre, orientações recentes da administração e uma reavaliação dos fundamentos do mercado.
O banco mantém uma perspectiva positiva sobre o portfólio predominantemente costeiro da Equity Residential, atribuindo oferta limitada de novos imóveis e forte demanda de inquilinos como fatores-chave.
O recente movimento estratégico da empresa para mercados em expansão com uma aquisição de $943 milhões da Blackstone é observado por aumentar sua exposição de receita operacional líquida (NOI) nesses mercados para aproximadamente 8% de 6%.
O analista inicialmente expressou preocupação sobre o preço da transação com a Blackstone, anunciada em 7 de agosto, temendo que pudesse diluir os lucros.
No entanto, a situação evoluiu favoravelmente, com o preço das ações da Equity Residential subindo quase 10% e uma taxa de capitalização implícita melhorada, tornando o negócio mais atraente.
A Equity Residential também está ativamente precificando $600 milhões em dívida não garantida, o que deve aumentar ainda mais a atratividade da aquisição.
A visão revisada do banco é que o custo de capital melhorado da Equity Residential posiciona a empresa para um crescimento de lucros acretivo e aumento do valor para os acionistas, particularmente através de sua estratégia de crescer sua exposição no sunbelt.
Embora reconheça potenciais desafios de oferta no curto prazo nos mercados do sunbelt, o Deutsche Bank projeta que as transações da Equity Residential no sunbelt em 2025 provavelmente experimentarão um melhor crescimento inicial ano a ano do NOI.
O banco elevou suas estimativas de fundos de operações (FFO) por ação para 2024, 2025 e 2026 para refletir o desempenho do segundo trimestre e o impacto positivo da estratégia de aquisições da empresa.
As ações da Equity Residential estão sendo negociadas a 19,0 vezes o preço para FFO, o que é considerado razoável em comparação com seus pares costeiros. O analista destaca que a previsão de crescimento da empresa está alinhada com a indústria, apoiando a decisão de elevar a classificação para Comprar.
A Equity Residential passou por uma série de desenvolvimentos significativos. Os resultados de lucros e receitas têm sido positivos, com receitas e receita operacional líquida de mesmas lojas aumentando 2,9% e 3%, respectivamente, no segundo trimestre de 2024.
Os fundos normalizados da empresa provenientes de operações por ação também aumentaram 3,2%. Em termos de fusões e aquisições, a Equity Residential concordou em comprar 11 propriedades de apartamentos de vários fundos imobiliários da Blackstone por aproximadamente $964 milhões.
Várias firmas de análise atualizaram suas avaliações da Equity Residential. O Citi elevou seu preço-alvo para as ações da empresa para $74,00, mantendo uma classificação Neutra. A CFRA aumentou seu preço-alvo para $85,00, mantendo uma classificação de Compra.
A Truist Securities também elevou o preço-alvo para $77,00, com uma classificação contínua de Compra. No entanto, o Wells Fargo rebaixou a ação de Sobrepeso para Peso Igual, enquanto elevava o preço-alvo para $77,00. O Goldman Sachs iniciou a cobertura com uma classificação Neutra e um preço-alvo de $81,00.
Insights do InvestingPro
Após a elevação da classificação pelo Deutsche Bank, a Equity Residential (NYSE:EQR) continua a chamar a atenção com suas manobras estratégicas de mercado e desempenho financeiro consistente. Em linha com a avaliação positiva do banco, os dados do InvestingPro revelam uma robusta capitalização de mercado de $29,35 bilhões e um sólido rendimento de dividendos de 3,6%, destacando a capacidade da empresa de sustentar retornos aos investidores. O índice P/L da Equity Residential está em 29,79, que, quando comparado ao índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, indica uma avaliação premium de 52,65.
Além disso, as Dicas do InvestingPro sugerem que a Equity Residential tem sido uma pagadora estável de dividendos, mantendo pagamentos por 32 anos consecutivos, o que é um testemunho de sua resiliência financeira e compromisso com os acionistas. Adicionalmente, a empresa é reconhecida como uma jogadora proeminente na indústria de REITs Residenciais e opera com um nível moderado de dívida, o que pode ser crucial para investidores avaliando o perfil de risco de seus investimentos. Também vale notar que a Equity Residential está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas, refletindo um forte sentimento de mercado.
Para investidores buscando insights mais profundos, há mais Dicas do InvestingPro disponíveis, incluindo revisões para cima dos analistas sobre os lucros para o próximo período e a baixa volatilidade de preço da empresa, que podem ser encontradas na plataforma InvestingPro. Essas dicas, junto com as métricas em tempo real, oferecem uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Equity Residential, o que pode guiar investidores na tomada de decisões informadas.
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