Na segunda-feira, a Devon Energy (NYSE:DVN) foi reiterada com uma classificação Hold e um preço-alvo de US$ 52,00 para as ações da TD Cowen. A empresa de energia anunciou recentemente a aquisição da operadora da Bacia Williston, Grayson Mill, por US$ 5 bilhões, que inclui uma estrutura de pagamento de 65% em dinheiro e 35% de patrimônio. Ao mesmo tempo, a Devon Energy aumentou seu programa de recompra de ações de US$ 3 bilhões para US$ 5 bilhões.
A aquisição deve aumentar a escala da Devon Energy na região de Bakken, adicionando aproximadamente 100 mil barris de óleo equivalente por dia (MBOED) e 500 locais não desenvolvidos. Os ativos adquiridos estão estabelecidos e espera-se que sejam acretivos, com o preço de compra abaixo de 4 vezes o EBITDA, em comparação com o múltiplo anterior da Devon de 4,2 vezes o EBITDA estimado para 2025.
A análise da TD Cowen indica que o negócio deve levar a um aumento de 6% no caixa distribuível estimado por ação (DCPS) da Devon em 2025, um aumento de 13% no fluxo de caixa livre por ação e uma ligeira compressão no múltiplo EBITDAX para 4,10 vezes a estimativa de 2025.
A aquisição estratégica e a expansão do programa de recompra refletem o foco da Devon Energy no crescimento e no retorno aos acionistas. As ações da empresa visam fortalecer sua posição na área de Bakken e aprimorar suas métricas financeiras, conforme descrito pelas estimativas atualizadas após o negócio.
Em outras notícias recentes, a Devon Energy tem se engajado ativamente no setor de energia. A empresa anunciou uma aquisição significativa de US$ 5 bilhões das operações da bacia Williston da Grayson Mill Energy da empresa de private equity EnCap. Espera-se que esta aquisição adicione aproximadamente 500 novos poços ao portfólio da Devon e contribua com 307.000 acres líquidos adicionais para as participações da empresa na Bacia de Williston. Como resultado, a produção de Devon deve aumentar para 765.000 barris de óleo equivalente por dia.
Paralelamente, a Devon Energy também fez uma aquisição privada de US$ 5 bilhões na região de xisto de Bakken. Espera-se que este negócio, estruturado com 65% em dinheiro e o restante em ações, aumente os retornos dos acionistas, principalmente por meio de recompras de ações. A Truist Securities manteve uma classificação de compra na Devon Energy, destacando a qualidade dos ativos adicionados ao portfólio da Devon por meio dessas transações.
Na frente de pessoal, a Devon Energy nomeou John Bethancourt como o novo presidente independente de seu conselho, a partir de 1º de julho de 2024. No entanto, a Devon Energy enfrentou contratempos na obtenção de outros negócios, sendo superada pela ConocoPhillips e pela Occidental Petroleum pela Marathon Oil e CrownRock, respectivamente. Apesar desses desafios, os analistas acreditam que a Devon provavelmente garantirá um acordo no futuro, à medida que aborda seus problemas de produção. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da Devon Energy.
InvestingPro Insights
À medida que a Devon Energy (NYSE:DVN) avança com sua aquisição estratégica da Grayson Mill e a expansão de seu programa de recompra de ações, a saúde financeira da empresa e o desempenho do mercado permanecem críticos para os investidores. De acordo com dados do InvestingPro, a Devon Energy possui uma capitalização de mercado robusta de US$ 29,39 bilhões e uma relação P/L atraente, registrada pela última vez em 8,83 nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024. Essa métrica de avaliação sustenta a lucratividade da empresa, que é ainda apoiada por uma forte margem de lucro bruto de quase 54% no mesmo período.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Devon Energy manteve o pagamento de dividendos por 32 anos consecutivos, mostrando seu compromisso com o retorno aos acionistas. Isso é particularmente digno de nota, dado o rendimento de dividendos da empresa em 4,44%, refletindo um componente significativo do retorno total aos acionistas. Além disso, a Devon Energy tem sido lucrativa nos últimos doze meses e os analistas preveem que permanecerá lucrativa este ano, alinhando-se com a perspectiva positiva da TD Cowen sobre as métricas financeiras da empresa após a aquisição.
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