Duckhorn Portfolio será adquirida pela Butterfly Equity por 1,95 bilhão de dólares

LOS ANGELES & ST. HELENA, Califórnia - A Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA), uma proeminente empresa de vinhos de luxo na América do Norte, chegou a um acordo definitivo para ser adquirida pela Butterfly Equity, uma empresa de private equity especializada no setor de alimentos e bebidas. A transação totalmente em dinheiro é avaliada em aproximadamente 1,95 bilhão de dólares.

Os acionistas da Duckhorn receberão 11,10 dólares por ação, representando um prêmio de 65,3% sobre o preço médio ponderado por volume das ações da empresa para o período de 90 dias encerrado em 04.10.2024. Após o fechamento esperado da transação neste inverno, a Duckhorn se tornará uma entidade de capital fechado.

A Duckhorn, fundada em 1976, possui um portfólio de marcas renomadas, incluindo Duckhorn Vineyards, Decoy, Sonoma-Cutrer e Kosta Browne. Os vinhos da empresa são distribuídos em cinco continentes e mais de 50 países. Após a aquisição, a Duckhorn manterá sua sede em St. Helena, Califórnia, e continuará operando suas onze marcas de vinícolas.

Deirdre Mahlan, Presidente, CEO e Presidente do Conselho da Duckhorn, expressou confiança no compromisso da Butterfly em fomentar o crescimento e a inovação da empresa. A Butterfly Equity, fundada em 2016, tem um histórico de parcerias com empresas líderes de alimentos e bebidas para aprimorar seus objetivos estratégicos e operações.

Adam Waglay, Co-Fundador e Co-CEO da Butterfly, destacou a oportunidade de aplicar a expertise do setor para apoiar a missão da Duckhorn. Vishal Patel, sócio da Butterfly, elogiou o portfólio de vinhos de luxo e o modelo de negócios da Duckhorn, antecipando um crescimento orgânico contínuo e aquisições estratégicas.

A transação está sujeita às condições habituais de fechamento, incluindo a aprovação dos acionistas da Duckhorn e aprovações regulatórias. Ela não depende de condições de financiamento. Além disso, um período de "go-shop" de 45 dias permite que a Duckhorn busque propostas alternativas até 20.11.2024.

As ações ordinárias da Duckhorn serão deslistadas da Bolsa de Valores de Nova York após a conclusão da transação. A empresa também anunciou seus resultados financeiros do quarto trimestre fiscal e do ano completo de 2024, mas cancelou a teleconferência de resultados que estava programada para hoje.

J.P. Morgan Securities LLC e Ropes & Gray LLP estão assessorando a Duckhorn, enquanto a Butterfly é assessorada pela KKR Capital Markets LLC e Kirkland & Ellis LLP. O Farm Credit System está fornecendo financiamento de dívida comprometido para a transação.

Esta notícia é baseada em um comunicado à imprensa e contém declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Essas declarações não são garantias de desempenho futuro, e os resultados reais podem diferir materialmente.

Em outras notícias recentes, The Duckhorn Portfolio, Inc. teve ajustes em seu alvo de ações por duas grandes empresas. JPMorgan reduziu seu preço-alvo para a empresa de 9,00 dólares para 7,00 dólares, mantendo uma classificação Neutra. Esta revisão ocorre antes do relatório de lucros do quarto trimestre previsto da empresa, com estimativas de 104,3 milhões de dólares em vendas e 35,1 milhões de dólares em EBITDA. Para o ano fiscal de 2025, JPMorgan reduziu ligeiramente suas estimativas para The Duckhorn Portfolio, refletindo potenciais desafios relacionados a preços e atividades promocionais, e uma desaceleração nas contribuições de crescimento da Sonoma-Cutrer.

Da mesma forma, o Barclays também ajustou suas perspectivas, reduzindo seu preço-alvo de 8,00 dólares para 6,00 dólares, mantendo uma classificação Equalweight. Esta revisão segue a ampla previsão da The Duckhorn Portfolio para o quarto trimestre fiscal, com resultados potenciais variando de uma diminuição de 7,4% a um aumento de 2,5%. O Barclays destacou a importância do alinhamento de inventário, tendências recentes do consumidor no mercado de vinhos de luxo e o impulso das ofertas da The Duckhorn Portfolio entrando no ano fiscal de 2025. A firma moderou ligeiramente a previsão de vendas orgânicas para o ano fiscal de 2025 da The Duckhorn Portfolio em 50 pontos base, refletindo uma visão cautelosa das perspectivas do setor, apesar dos ganhos esperados contínuos de participação de mercado da empresa.

Insights do InvestingPro

A aquisição da Duckhorn Portfolio pela Butterfly Equity por 11,10 dólares por ação representa um prêmio significativo sobre os preços de negociação recentes, refletindo a forte posição de mercado da empresa e o potencial de crescimento no setor de vinhos de luxo. Esta avaliação está alinhada com várias métricas financeiras e tendências importantes destacadas pelo InvestingPro.

De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Duckhorn era de 794,08 milhões de dólares antes do anúncio da aquisição, indicando que a oferta da Butterfly Equity de aproximadamente 1,95 bilhão de dólares representa um prêmio substancial. Este prêmio é ainda mais enfatizado pelo fato de que a Duckhorn estava negociando perto de sua mínima de 52 semanas, com a ação tendo caído significativamente nos últimos três e seis meses.

Apesar dos recentes desafios no preço das ações, os fundamentos da Duckhorn permanecem fortes. A empresa ostenta impressionantes margens de lucro bruto de 54,91% para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, demonstrando sua capacidade de manter o poder de precificação na competitiva indústria do vinho. Isso está alinhado com uma dica do InvestingPro destacando as "impressionantes margens de lucro bruto" da Duckhorn.

Outra dica do InvestingPro observa que os "ativos líquidos da Duckhorn excedem as obrigações de curto prazo", indicando uma posição financeira sólida que provavelmente contribuiu para sua atratividade como alvo de aquisição. Esta estabilidade financeira, combinada com a receita da empresa de 398,18 milhões de dólares nos últimos doze meses e um crescimento moderado de receita de 4,53%, sugere uma plataforma estável para a Butterfly Equity construir.

O preço da aquisição também reflete uma perspectiva voltada para o futuro sobre o valor da Duckhorn. Enquanto a empresa estava sendo negociada a um índice P/L de 12,62 (ajustado para os últimos doze meses), a estimativa de Valor Justo do InvestingPro de 8,57 dólares por ação e o alvo de valor justo dos analistas de 9,00 dólares sugerem que a Butterfly Equity vê um potencial de valorização significativo no modelo de negócios e na posição de mercado da Duckhorn.

Para investidores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Duckhorn, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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