Na segunda-feira, a TD Cowen manteve sua classificação de Manutenção para a EPAM Systems (NYSE:EPAM) com um preço-alvo consistente de 200,00 USD. A firma abordou a recente aquisição da First Derivative (FD) pela EPAM, uma empresa que oferece serviços de terceirização de processos de TI e conhecimento, focada em mercados de capitais e com uma força de trabalho de mais de 1.800 funcionários.
A First Derivative reportou receitas de 170 milhões de libras para o ano fiscal encerrado em fevereiro de 2024, marcando uma diminuição de 8% em relação ao ano anterior, com uma margem EBITDA ajustada de 11%.
Espera-se que a aquisição contribua com aproximadamente cinco pontos percentuais para o crescimento anualizado da receita da EPAM. No entanto, a adição dos serviços diversificados da FD, que vêm com um perfil de margem mais baixa, levanta algumas preocupações. A TD Cowen estima que a relação entre o valor da empresa e as vendas (EV/Sales) seja de cerca de 1,4 vezes e a relação entre o valor da empresa e o EBITDA (EV/EBITDA) seja de aproximadamente 13 vezes. A firma prevê que a aquisição terá um impacto aproximadamente neutro nos lucros por ação (EPS) da EPAM para o ano fiscal de 2025.
O comentário do analista destacou os aspectos financeiros do negócio, observando que, embora possa melhorar a receita da EPAM, as implicações para a lucratividade devido à diversificação de serviços e diferenças de margem permanecem incertas. As métricas financeiras fornecidas pela TD Cowen sugerem uma avaliação que leva em conta o estado financeiro atual da First Derivative e sua potencial integração com a EPAM.
A decisão estratégica da EPAM de adquirir a First Derivative visa expandir suas ofertas de serviços no setor de mercados de capitais. A análise da TD Cowen indica uma perspectiva cautelosa sobre os efeitos financeiros imediatos da aquisição, com foco no resultado do EPS a longo prazo. A classificação de Manutenção e o preço-alvo de 200,00 USD refletem a avaliação atual da firma sobre o valor das ações da EPAM à luz da aquisição planejada e seu impacto financeiro esperado.
Em outras notícias recentes, a EPAM Systems tem feito manchetes significativas com sua aquisição estratégica da NEORIS, uma consultoria global de tecnologia. Apesar das preocupações sobre a escala da aquisição e potenciais desafios de integração, a Piper Sandler manteve sua classificação de Overweight para a EPAM Systems, enquanto a Mizuho manteve sua classificação de Outperform, destacando o potencial de crescimento e expansão facilitado pela aquisição.
Por outro lado, o Deutsche Bank iniciou a cobertura da EPAM Systems com uma classificação de Manutenção devido aos desafios operacionais que a empresa enfrentou nos últimos anos devido à instabilidade geopolítica.
Em termos de desempenho financeiro, a EPAM Systems reportou uma diminuição em sua previsão de receita orgânica CC para 2024, levando a Mizuho Securities a reduzir seu preço-alvo de 258 USD para 245 USD. Apesar da revisão para baixo na orientação de receita, a Mizuho continua vendo um futuro positivo para a EPAM Systems. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes para os investidores considerarem.
A Jefferies elevou sua classificação de ações de Manutenção para Compra, aumentando seu preço-alvo para 237 USD com base no potencial da inteligência artificial como catalisador de crescimento. Por outro lado, a Goldman Sachs iniciou a cobertura da EPAM Systems com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 200 USD.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da TD Cowen sobre a aquisição da First Derivative pela EPAM Systems, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da EPAM é de 11,01 bilhões USD, com um índice P/L de 27,29, refletindo a avaliação atual do mercado para a empresa. Apesar da recente aquisição e dos desafios no setor de serviços de TI, a EPAM mantém uma forte posição financeira. Uma dica do InvestingPro destaca que a EPAM possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que pode ser vantajoso à medida que integra a First Derivative e navega por potenciais incertezas do mercado.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 4,62 bilhões USD, com um leve declínio de 4,5% no crescimento da receita. Isso se alinha com a observação da TD Cowen sobre o potencial impulso de receita da aquisição da First Derivative. Outra dica relevante do InvestingPro observa que a EPAM tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com uma margem de lucro bruto de 30,11% e uma margem de lucro operacional de 11,63%. Essas cifras serão importantes de monitorar à medida que a EPAM incorpora os serviços de margem mais baixa da First Derivative em seu portfólio.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a EPAM Systems, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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