Na sexta-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para as ações da Allstate Corporation (NYSE:ALL), reduzindo-o para US$ 178 dos US$ 180 anteriores, mantendo uma classificação In Line para a ação. A revisão segue o anúncio da Allstate de perdas por catástrofe natural (natcat) em maio, que totalizaram US$ 1,4 bilhão.
Este número é pior do que a estimativa inicial da Evercore ISI para o segundo trimestre de 2024, mas se alinha com as expectativas estabelecidas depois que a Progressive divulgou aproximadamente US$ 800 milhões em perdas em maio. A maioria das perdas de Allstate foi atribuída a cinco eventos de vento e tempestade convectiva severa (SCS) que ocorreram no Texas, Colorado e Illinois.
Devido a um junho ativo para catástrofes naturais, a Evercore ISI aumentou sua estimativa para as perdas natcat da Allstate no segundo trimestre para US$ 2,4 bilhões, o que inclui uma estimativa de US$ 500 milhões para junho. Esse ajuste levou a uma perda projetada de lucro por ação (LPA) de US$ 0,18, abaixo do EPS estimado anteriormente de US$ 2,45. A empresa observa que, com perdas substanciais já registradas no segundo trimestre de 2024 e previsões de uma temporada ativa de furacões pela frente, o foco pode voltar para a posição de capital da Allstate.
A Evercore ISI estima que o índice de Capital Baseado em Risco (RBC) da Allstate permanecerá estável em cerca de 213% no segundo trimestre de 2024. O rácio entre os prémios líquidos emitidos e excedentários, incluindo o caixa da holding, deverá piorar ligeiramente para 2,4 vezes.
Essas métricas sugerem que Allstate está em uma posição melhor entrando na temporada de furacões do que há um ano, com cerca de 180% de RBC e uma proporção de 2,6 vezes no segundo trimestre de 2023. No entanto, surgem preocupações de que os níveis de capital possam ficar tensos se a temporada de furacões for particularmente severa.
A análise da Evercore ISI conclui que a Allstate tem aproximadamente US$ 1 bilhão de buffer acima do limite de 200% RBC no segundo trimestre de 2024. Além disso, observam-se melhorias na carteira de seguros de automóveis, que agora é ligeiramente rentável em comparação com o ano anterior.
Essa melhoria, juntamente com uma retenção substancial em seu tratado de resseguro de excesso de perda (XOL) fora da Flórida, deve afastar ainda mais a conversa de capital.
Embora a empresa reconheça menos preocupação com o capital da Allstate em comparação com o ano passado, enfatiza a necessidade de a seguradora construir capital para fazer a transição total para o crescimento, um processo que poderia ser acelerado com uma potencial venda de benefícios.
Em outras notícias recentes, a Allstate Corporation divulgou perdas estimadas para abril, no valor de US$ 494 milhões antes dos impostos, ou US$ 390 milhões após os impostos, em grande parte devido a quatro incidentes significativos relacionados ao clima.
Apesar disso, Keefe, Bruyette e Woods mantiveram sua classificação Outperform na Allstate, com projeções de lucros estáveis para 2024 e 2025 em US$ 14,80 e US$ 17,65 por ação, respectivamente. A empresa prevê que a Allstate enfrentará US$ 1,54 bilhão em perdas por catástrofes no segundo trimestre de 2024.
Em outros desenvolvimentos, a Edward Jones reafirmou sua classificação de Compra na Allstate, citando fortes resultados de subscrição e rentabilidade acima da média. Isso ocorre apesar das recentes pressões inflacionárias sobre o segmento de seguros de automóveis da Allstate, que a empresa está abordando por meio de aumentos de prêmios.
Além disso, a Allstate declarou um dividendo trimestral de US$ 0,92 por ação ordinária, pagável em julho de 2024, continuando sua prática de devolver valor aos acionistas por meio de dividendos regulares. Estes são alguns dos últimos desenvolvimentos relativos à Allstate Corporation.
InvestingPro Insights
À medida que a Allstate Corporation (NYSE:ALL) navega pelas implicações financeiras das recentes perdas por catástrofes naturais, os dados e insights em tempo real do InvestingPro tornam-se particularmente pertinentes. De acordo com dados do InvestingPro, a Allstate tem uma capitalização de mercado de US$ 42,91 bilhões e está sendo negociada a uma relação P/L de 34,98, indicando que os investidores estão pagando um prêmio por seus ganhos. Isso é ligeiramente ajustado em relação aos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, quando a relação P/L está em 32,37. Em uma nota positiva, a empresa experimentou um crescimento de receita de 10,79% nos últimos doze meses, demonstrando sua capacidade de aumentar as vendas.
O InvestingPro Tips sugere que a Allstate é um player proeminente no setor de seguros, com um histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos, mostrando seu compromisso em fornecer valor aos acionistas. Além disso, analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que se alinha à melhora observada na carteira de seguros de automóveis da Allstate. No entanto, vale a pena notar que 7 analistas revisaram seus lucros para baixo para o próximo período, refletindo possíveis preocupações com a lucratividade futura.
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