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A Evercore ISI manteve sua classificação Outperform e preço-alvo de $38,00 para a AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB), uma empresa notável no setor de gestão de ativos tradicional. A empresa experimentou três meses consecutivos de pequenas saídas de capital, levando a Evercore ISI a removê-la da Lista Tática Outperform.
Apesar disso, a perspectiva para a AllianceBernstein permanece positiva, sem problemas legados significativos e com vários motores de crescimento que devem impulsionar entradas consistentes de capital em comparação com seus pares.
O crescimento da AllianceBernstein é atribuído a várias áreas-chave, incluindo fortes fundos de renda fixa de alto rendimento na Ásia, ações ativas para investidores de varejo, estratégias de mercado privado, contas gerenciadas separadamente e fundos mútuos municipais, e ações ativas institucionais.
Embora esta última tenha tido menos sucesso recentemente, ainda está superando muitos concorrentes. A empresa também é reconhecida por suas margens de lucro em expansão, resultado de decisões estratégicas de gestão, como a mudança de sua sede para o Tennessee, a alienação de seu negócio de menor margem e o foco em investimentos alternativos de taxas mais altas.
As ações decisivas da gestão nos últimos anos posicionaram a AllianceBernstein como uma rara história de expansão secular de margem dentro do setor. Isso inclui a mudança de sua sede da cidade de Nova York para o Tennessee, a cisão de seu negócio de menor margem e uma mudança para investimentos alternativos de taxas mais altas, que agora representam 15% da receita e devem aumentar para 20% até 2027.
Além disso, a AllianceBernstein é conhecida por sua gestão de capital, ostentando o maior rendimento em seu grupo, acima de 8%, e um compromisso em manter um número estável de ações ao longo do tempo.
A AllianceBernstein manteve sua classificação de compra pela TD Cowen, apesar de uma perspectiva mista sobre o relatório de ativos sob gestão (AUM) de agosto. Embora os números de AUM estivessem alinhados com as expectativas, os fluxos relatados não atenderam às previsões estabelecidas pelo modelo do analista.
A Barclays também iniciou a cobertura da AllianceBernstein com uma classificação Equalweight, citando o potencial da empresa para expansão de margem no curto prazo.
Desenvolvimentos recentes incluem a AllianceBernstein relatando um aumento significativo de 11% ano a ano em AUM, atingindo $770 bilhões, e um aumento de 42% nas vendas brutas, totalizando $31,9 bilhões.
Apesar de uma perda de investimento de $28 milhões de uma joint venture, a empresa viu aumentos na receita operacional GAAP e nos lucros por ação, subindo 6% e 87%, respectivamente.
Por outro lado, a TD Cowen elevou o preço-alvo da AllianceBernstein para $39,00, de $36,00, mantendo uma classificação de Compra. Os analistas da firma citaram uma combinação favorável de fluxo e taxa de taxas e potenciais benefícios de uma mudança nas preferências dos investidores em direção a investimentos de renda fixa e orientados para valor como razões para a perspectiva positiva.
A AllianceBernstein planeja expandir suas capacidades no mercado de varejo dos EUA, acelerar o crescimento em contas gerenciadas separadamente e lançar produtos fiscalmente eficientes. Espera-se que essas iniciativas estratégicas aproveitem as vantagens de distribuição da empresa em alternativas privadas.
O desempenho recente e os planos estratégicos da empresa indicam um forte compromisso com o crescimento e o retorno aos investidores.
Insights do InvestingPro
À medida que a AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB) continua a navegar no cenário de gestão de ativos, dados recentes do InvestingPro fornecem uma perspectiva quantitativa para complementar a análise qualitativa da Evercore ISI. Com uma capitalização de mercado de $3,96 bilhões e um índice preço/lucro (P/L) de 11,98, a AllianceBernstein se apresenta como uma empresa negociada a um baixo P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo. Isso é evidenciado ainda mais por um índice PEG de 0,46, indicando uma potencial subavaliação com base nas expectativas de crescimento de lucros.
Os investidores também podem achar atraente o compromisso da AllianceBernstein com os retornos aos acionistas. A empresa não apenas paga um dividendo significativo, mas também manteve pagamentos de dividendos por 37 anos consecutivos, demonstrando sua estabilidade e confiabilidade. O rendimento de dividendos atual é um robusto 8,22%, o que é particularmente atraente no mercado atual. Além disso, com um crescimento de dividendos de 7,58% nos últimos doze meses, a empresa demonstra sua capacidade de aumentar consistentemente o valor para os acionistas.
Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a AllianceBernstein, incluindo insights sobre previsões de analistas e métricas de rentabilidade. Para explorar mais, os leitores interessados podem visitar a página dedicada do InvestingPro para a AllianceBernstein em https://br.investing.com/pro/AB, que apresenta um conjunto abrangente de ferramentas e métricas para decisões de investimento informadas.
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