Na sexta-feira, a Evercore ISI atualizou sua perspectiva sobre a Teradyne (NASDAQ:TER), reduzindo o preço-alvo para 135 dólares dos anteriores 145 dólares, mantendo ainda assim a classificação de Outperform para as ações. O ajuste segue-se aos resultados reportados pela Teradyne para o trimestre de setembro, que superaram as expectativas devido a receitas mais altas e margens melhoradas.
Este sucesso foi atribuído ao desempenho robusto nos segmentos de High Bandwidth Memory (HBM) e Compute, que incluem receitas de silício personalizado e redes.
A previsão de receita da empresa para o trimestre de dezembro está no caminho certo, com o lucro por ação (EPS) previsto para ser maior devido a margens melhores que o esperado. A Evercore ISI subsequentemente elevou sua perspectiva de crescimento de receita para 2024 da Teradyne para 5% ano a ano, uma revisão da projeção anterior de crescimento de baixo dígito único. Esta melhoria é largamente impulsionada pela força dos testadores de HBM e redes orientados para IA.
Além da previsão de crescimento de receita, a Evercore ISI aumentou sua estimativa do Mercado Total Endereçável (TAM) de System-on-Chip (SOC) para 2024 da Teradyne para 4,2 bilhões de dólares, acima da estimativa anterior de 3,9 bilhões de dólares.
Este ajuste reflete um aumento previsto no TAM do segmento Compute em 200 milhões de dólares para 1,8 bilhão de dólares, um aumento no TAM do segmento Industrial em 100 milhões de dólares para 400 milhões de dólares, e um crescimento no TAM do segmento de Memória em 150 milhões de dólares para 1,4 bilhão de dólares.
O preço-alvo revisado e a classificação Outperform mantida sugerem que a Evercore ISI continua a ver a Teradyne positivamente, apesar do ajuste no preço-alvo. O forte desempenho da Teradyne em áreas-chave de tecnologia parece estar impulsionando as perspectivas de crescimento da empresa e o potencial de mercado, como refletido nas métricas financeiras atualizadas e nas estimativas de tamanho de mercado.
Em outras notícias recentes, a Teradyne Incorporated reportou resultados robustos no terceiro trimestre, com vendas superando a orientação em 737 milhões de dólares e lucro por ação não-GAAP de 0,90 dólares. O segmento Semi-Test da empresa mostrou força, particularmente no negócio de Teste de Memória, e as projeções do Mercado Total Endereçável para 2024 para o segmento SoC foram aumentadas para 1,8 bilhão de dólares, com Memória em 1,4 bilhão de dólares.
Apesar de um declínio nas receitas de testes sem fio e um mercado de memória geralmente fraco, a empresa espera que o negócio de Robótica cresça 50% sequencialmente no quarto trimestre de 2024.
O CEO Greg Smith e o CFO Sanjay Mehta lideraram a teleconferência de resultados, fornecendo insights sobre o desempenho financeiro da Teradyne e a perspectiva de mercado. Eles destacaram a receita estável de robótica e uma revisão para cima do Mercado Total Endereçável de Equipamentos de Teste Automatizado de semicondutores para 2024. As vendas do quarto trimestre estão projetadas entre 710 milhões e 760 milhões de dólares, com lucro por ação não-GAAP entre 0,80 e 0,97 dólares.
Estes são desenvolvimentos recentes para a Teradyne, que viu receita recorde no negócio de Teste de Memória devido à alta demanda por HBM DRAM. O investimento em ações da empresa na Technoprobe também contribuiu para os resultados financeiros. Olhando para o futuro, Smith abordou o crescimento projetado de vendas de 20% a 25% para 2025, citando a demanda em expansão em Computação de IA e no mercado chinês.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Teradyne e a perspectiva atualizada da Evercore ISI são ainda mais apoiados por dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 18,07 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de testes de semicondutores. O índice P/L da Teradyne de 39,61 indica que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da empresa, provavelmente devido à sua forte posição em áreas de crescimento como testadores de HBM e redes orientados para IA.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Teradyne manteve pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira. Isso é particularmente notável dada a participação da empresa no setor de tecnologia em rápida evolução. Além disso, os ativos líquidos da Teradyne excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo uma forte posição financeira que se alinha com a perspectiva positiva da Evercore ISI.
Vale notar que, embora as ações tenham sofrido uma queda na última semana, com um retorno total de preço de -12,15% em 1 semana, a Teradyne ainda ostenta um retorno de 26,47% no último ano. Esta volatilidade pode apresentar uma oportunidade para os investidores, já que uma Dica do InvestingPro sugere que as ações podem estar em território de sobrevenda com base em seu RSI.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a Teradyne, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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