Na sexta-feira, o Goldman Sachs atualizou sua posição sobre as ações da Gecina SA (GFC:FP) (OTC: GECFF), uma empresa francesa de investimentos imobiliários, elevando ligeiramente o preço-alvo para 120,40€ de 120,10€. A firma mantém a recomendação de Compra.
O ajuste no preço-alvo ocorre após a empresa divulgar seus resultados do terceiro trimestre de 2024. O analista do Goldman Sachs observou que os fatores operacionais da Gecina foram fortes, o que levou a uma pequena superação na receita do trimestre. Consequentemente, a firma revisou suas previsões, incorporando esses desenvolvimentos recentes.
As estimativas de lucro por ação (LPA) para os anos de 2024 a 2028 sofreram uma mudança marginal, variando de uma redução de 4% a nenhuma alteração. Essa revisão é atribuída a um leve ajuste nas premissas de pipeline da Gecina. Apesar da mínima alteração na previsão do LPA, o preço-alvo permanece praticamente inalterado, oferecendo um potencial de alta de 13% em relação ao preço atual de negociação.
O analista explicou ainda que o novo preço-alvo reflete uma pequena diminuição no custo médio ponderado de capital (WACC) em 2 pontos base, devido a spreads de crédito mais baixos. Esse ajuste menor contribui para a avaliação da empresa.
No nível atual de negociação, as ações da Gecina estão avaliadas com um rendimento de lucros de 6,0% para as estimativas do ano de 2024 (2024E) e estão sendo negociadas com um desconto de 28% em relação aos ativos tangíveis líquidos (NTA) estimados pela firma para 2024. Essa avaliação sustenta a recomendação de Compra reiterada pelo Goldman Sachs.
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