Powell abre porta para corte de juros ao mencionar risco para emprego, mas não se compromete
O Goldman Sachs ajustou sua perspectiva para a Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN), reduzindo o preço-alvo de INR 4.250 para INR 4.150, mantendo uma classificação de venda para as ações.
A revisão segue o desempenho da Hero MotoCorp no primeiro trimestre, que ficou aquém das expectativas. A margem bruta da empresa foi de 32,3%, uma queda de 0,5 ponto percentual abaixo do consenso da Bloomberg.
Um analista do Goldman Sachs observou que o preço médio de venda (ASP) da Hero MotoCorp diminuiu 3% em relação ao trimestre anterior, atribuindo o declínio a uma redução na participação na receita de peças de reposição. Em contraste, o aumento de 3% do ASP ano a ano ficou atrás dos concorrentes Bajaj Auto e Eicher, que tiveram aumentos de 7% e 11%, respectivamente.
Isso ocorre apesar da mudança da Hero MotoCorp para produtos mais premium, como Harley Davidson, Mavrick, Karizma e Xtreme 125.
Uma análise mais aprofundada do Goldman Sachs destaca uma tendência preocupante para a Hero MotoCorp, onde o crescimento do volume de varejo ficou consistentemente atrás do crescimento do volume de atacado nos últimos quatro trimestres.
A discrepância variou de 4% a 16%, sugerindo um potencial acúmulo de estoque de canais. Essa observação ocorre antes da época festiva, que começa no segundo trimestre de 2025, com os volumes de atacado de julho já apresentando uma queda de 5% ano a ano.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.