Na segunda-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura sobre as ações da Marqeta Inc (NASDAQ:MQ), atribuindo uma classificação Neutra e estabelecendo um preço-alvo de US$ 5,50. A Marqeta, reconhecida como uma provedora líder em finanças embarcadas, particularmente para programas baseados em cartões, é conhecida por sua experiência substancial no gerenciamento de programas de cartões complexos para grandes clientes.
O Goldman Sachs reconhece o papel fundamental da Marqeta no sucesso da Block Inc. Cartão Cash App. A empresa está otimista com o potencial de crescimento da Marqeta, impulsionado pela expansão de suas iniciativas comerciais. Entre elas, estão programas de acesso antecipado a salários e uma parceria com o Walmart, que devem contribuir para o desempenho da empresa no médio prazo.
Apesar dos aspectos positivos, o Goldman Sachs aponta desafios no espaço das fintechs de consumo. O mercado dos EUA é altamente concentrado, com a Block Inc detendo uma participação de mercado significativa, o que poderia tornar o crescimento da Marqeta dependente de sua penetração no mercado internacional e de sua capacidade de manter seu relacionamento comercial com a Block. Além disso, como um provedor de serviços de marca branca, a Marqeta enfrenta limitações no poder de precificação.
A avaliação da Marqeta é 33 vezes o EBITDA Ajustado estimado para 2025, com a remuneração baseada em ações (SBC) sendo um fator substancial. Essa avaliação, aliada à perspectiva mista de crescimento no setor de fintechs de consumo, levou à postura neutra do Goldman Sachs. O preço-alvo reflete uma perspectiva medida sobre o desempenho financeiro futuro da empresa à luz dessas considerações.
Em outras notícias recentes, a Marqeta apresentou um forte desempenho financeiro para o primeiro trimestre de 2024, com as principais métricas financeiras, incluindo receita líquida, lucro bruto e EBITDA ajustado superando as expectativas do mercado. O volume total de processamento (TPV) da empresa teve um aumento significativo ano a ano de 33%, atingindo US$ 67 bilhões. A Marqeta também anunciou um programa de recompra de ações de até US$ 200 milhões.
Após a divulgação desses resultados, o Citi reafirmou sua classificação de Compra para as ações da Marqeta, mantendo um preço-alvo estável de US$ 8,00. A avaliação da empresa financeira sobre as estratégias financeiras da Marqeta, incluindo recompras de ações e planos de remuneração baseados em ações, influenciou essa decisão.
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