Na quarta-feira, o Goldman Sachs reiterou sua classificação de Compra por Convicção para a Amgen (NASDAQ:AMGN), mantendo um preço-alvo de 369,00 USD. O endosso segue o progresso da Amgen ao longo de um ano repleto de eventos significativos, focando particularmente nos dados esperados da Fase 2 para o tratamento de obesidade MariTide, previstos para o final de 2024. Resultados positivos poderiam abrir uma oportunidade de mercado substancial em tratamentos de obesidade, com um mercado total endereçável projetado de 130 bilhões USD até 2030.
O analista observou que os próximos dados são cruciais para validar a abordagem da Amgen de combinar um agonista GLP1-R com um antagonista GIPR, o que poderia diferenciar o MariTide dos tratamentos de obesidade existentes, como o Wegovy da Novo Nordis e o Zepbound da Eli Lilly, bem como daqueles em desenvolvimento. A expectativa é que o MariTide, administrado mensalmente, mostre pelo menos eficácia equivalente ao Zepbound, que é administrado semanalmente, potencialmente alcançando cerca de 20% de perda de peso em pacientes não diabéticos após 52 semanas, com um perfil de efeitos colaterais tolerável.
O relatório também analisa o cenário competitivo para medicamentos contra obesidade e estabelece expectativas para o impacto dos dados do MariTide nas ações da Amgen. Um cenário pessimista sugere uma potencial queda de 12% para cerca de 285 USD, refletindo apenas o valor do negócio base, enquanto um cenário otimista aponta para uma valorização de mais de 23%, com a ação potencialmente ultrapassando 400 USD com base em dados fortes.
Além disso, o analista antecipa uma reavaliação das ações da Amgen após resultados bem-sucedidos, observando que a ação está atualmente sendo negociada a aproximadamente 15,5 vezes seus lucros por ação previstos para 2025, alinhando-se com sua média de cinco anos.
O potencial para um múltiplo de lucros mais alto, possivelmente excedendo 20 vezes com dados robustos, é destacado, juntamente com a expectativa de que as perspectivas de receita tanto de obesidade quanto de não obesidade começarão a ser consideradas no preço das ações. Espera-se que essa reavaliação também alivie as preocupações sobre perdas de exclusividade projetadas para a segunda metade da década.
Em outras notícias recentes, a Amgen está sob os holofotes com desenvolvimentos significativos. Os dados do ensaio MINT de Fase 3 da empresa para o Uplizna, um tratamento para miastenia gravis, mostraram resultados promissores, conforme relatado pela TD Cowen, que manteve uma classificação de Compra e um preço-alvo de 381,00 USD para a Amgen. No entanto, a Truist Securities rebaixou a classificação da Amgen de Compra para Manter, apesar de aumentar o preço-alvo para 333 USD, devido às condições competitivas do mercado e ao estágio inicial de certos ativos.
A Amgen também está enfrentando uma proposta de ação coletiva sobre uma suposta dívida fiscal e multas de 10,7 bilhões USD potencialmente devidos ao Internal Revenue Service. O Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra para as ações da Immunovant, após dados recentes do estudo de Fase 3 da Amgen sobre o Uplizna.
Enquanto isso, a Amgen recebeu aprovação para o TEPEZZA, um tratamento para doença ocular da tireoide, no Japão, e para o Otezla, um medicamento para psoríase em placas moderada a grave em crianças e adolescentes, pela FDA.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da Amgen oferecem contexto adicional à perspectiva otimista do Goldman Sachs. De acordo com os dados do InvestingPro, a Amgen possui uma capitalização de mercado substancial de 174,68 bilhões USD, ressaltando sua presença significativa no setor de biotecnologia. O crescimento da receita da empresa de 16,37% nos últimos doze meses e um crescimento trimestral da receita de 20,07% no segundo trimestre de 2024 alinham-se com o sentimento positivo expresso no artigo em relação ao potencial da Amgen no mercado de tratamento de obesidade.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Amgen, tendo aumentado seus dividendos por 13 anos consecutivos e mantido pagamentos por 14 anos. Isso demonstra a estabilidade financeira da empresa e o compromisso com os retornos aos acionistas, que poderiam ser ainda mais fortalecidos por desenvolvimentos bem-sucedidos em seu pipeline de tratamento de obesidade.
No entanto, vale notar que a Amgen está sendo negociada a um alto índice P/L de 55,64, o que pode já considerar algumas das expectativas de crescimento discutidas no artigo. A ação também está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas, com um preço que é 93,73% de seu pico de 52 semanas, sugerindo que os investidores estão otimistas sobre as perspectivas da empresa, incluindo o potencial sucesso do MariTide.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Amgen, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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