Na segunda-feira, o Goldman Sachs reiterou sua classificação de Compra na WH Smith (SMWH:LN) (OTC:WHTPF), com preço-alvo fixado em 15,40 libras. A postura positiva da empresa em relação à varejista é atribuída a seus retornos robustos dentro do setor de concessões, que se acredita ser impulsionado por vários fatores-chave.
O analista destacou a estrutura de custos mais enxuta da WH Smith como a principal razão para sua melhor lucratividade. Isso se deve, principalmente, à menor intensidade de mão de obra e aluguéis da varejista, que contribuem para maior giro de ativos quando comparados aos seus pares do setor de concessões.
Além disso, a WH Smith é reconhecida por seu forte desempenho após a pandemia de COVID-19. A empresa viu um aumento sustentado de dois dígitos no valor médio de transação (ATV), melhorias no mix de categorias e avanços nos formatos de lojas. Essas conquistas são reforçadas pela aquisição de novos contratos, especialmente na América do Norte.
A presença de mercado da WH Smith na América do Norte, que atualmente é de aproximadamente 13%, é vista como um ponto de partida com espaço significativo para crescimento. O Goldman Sachs observa o potencial da WH Smith para garantir contratos adicionais e expandir sua participação de mercado na região.
A classificação Buy da empresa é sustentada pela combinação da vantagem competitiva da WH Smith em lucratividade, sua recuperação pós-pandemia e as oportunidades de expansão adicional na América do Norte. O preço-alvo de 15,40 libras reflete a confiança do Goldman Sachs no sucesso contínuo e no potencial de crescimento da varejista.
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