Na segunda-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura das ações da Talos Energy (NYSE:TALO), uma empresa de exploração e produção focada no Golfo do México. A empresa deu à TALO uma classificação de compra e estabeleceu um preço-alvo de 12 meses de US$ 14,00.
A Talos Energy, que atualmente tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 2,2 bilhões e um valor empresarial de US$ 3,7 bilhões, está a caminho de produzir cerca de 92 mil barris de óleo equivalente por dia (MBOE/d) em 2024.
A avaliação da Talos Energy pelo Goldman Sachs é baseada em uma metodologia de rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) para 2026, que está alinhada com a cobertura mais ampla de exploração e produção (E&P) da empresa.
O preço-alvo da empresa de investimento baseia-se em um preço do petróleo bruto Brent de US$ 80 por barril no meio do ciclo e um preço do gás natural Henry Hub de US$ 3,50 por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu).
Aplicando um rendimento de FCF de 12,5% sobre os lucros da empresa em 2026, que é relativamente próximo do rendimento médio histórico de FCF de 5 anos de cerca de 12%, o Goldman Sachs chegou ao preço-alvo de US$ 14.
Essa meta sugere um aumento de 24% em relação ao nível atual de preço das ações da empresa, que era de US$ 11,25. O analista destacou o potencial da Talos Energy como uma oportunidade única de investimento, enfatizando a posição vantajosa da empresa para capitalizar a força da demanda por petróleo nos próximos anos. Com uma vida útil de reserva 2P de cerca de 11 anos e uma composição de aproximadamente 70% de petróleo, a Talos Energy está posicionada como um produtor em expansão no Golfo do México.
Em outras notícias recentes, a Talos Energy tem sido o foco de desenvolvimentos significativos. O Citi manteve uma classificação de compra para a empresa, apesar de reduzir o preço-alvo de US$ 16,50 para US$ 14,50, após uma atualização em suas estimativas de lucros. Esta estimativa revisada prevê um fluxo de caixa discricionário de aproximadamente US$ 276,8 milhões para a Talos Energy, um pouco abaixo do consenso de cerca de US$ 282,3 milhões.
Apesar da volatilidade dos preços, espera-se que a produção da Talos Energy exceda o consenso, com o Citi antecipando fluxos de caixa robustos nos próximos trimestres. A estratégia financeira da empresa provavelmente se concentrará na redução da dívida e na recompra de ações, com o potencial para novas fusões e aquisições permanecendo uma forte possibilidade.
A Talos Energy relatou um forte primeiro trimestre de 2024, com transações significativas, como a aquisição da QuarterNorth e o desinvestimento de seus negócios de CCS, levando a um aumento na orientação de produção.
A empresa visa uma redução da dívida de US$ 550 milhões até o final do ano e planeja pagar completamente sua dívida de revólver até o final de 2024. Esperam-se sinergias operacionais e de custo da aquisição da QuarterNorth, com economias significativas previstas para 2025.
InvestingPro Insights
A perspectiva otimista do Goldman Sachs sobre a Talos Energy (NYSE:TALO) é intrigante, especialmente quando se considera as métricas financeiras e o desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Talos Energy é de cerca de US$ 2,1 bilhões, refletindo um player significativo no setor de energia. Apesar dos últimos doze meses desafiadores, em que a empresa não foi lucrativa, os analistas preveem uma reviravolta com a lucratividade esperada para este ano, alinhando-se com a classificação positiva do Goldman Sachs.
Os dados do InvestingPro indicam que a Talos tem sido negociada a uma relação preço/valor contábil de 0,76 no 1º trimestre de 2024, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ativos. No entanto, é importante observar o significativo endividamento da empresa e o fato de que as obrigações de curto prazo excedem seus ativos líquidos, o que pode representar riscos para os investidores. A volatilidade nos movimentos dos preços das ações, com um retorno total do preço de 1 ano de -25,63%, também aponta para riscos e recompensas potenciais para traders e investidores.
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