Na quarta-feira, o Goldman Sachs reiterou a recomendação de Venda para a Texas Instruments (NASDAQ:TXN), mantendo o preço-alvo de 190,00€. A posição da empresa permanece inalterada apesar do aumento da receita automotiva da Texas Instruments no terceiro trimestre, que foi notavelmente impulsionado pelo forte desempenho na China.
A orientação de receita da empresa para o quarto trimestre, que sugere uma diminuição de 7% em relação ao trimestre anterior no ponto médio, é vista como relativamente alinhada com os padrões sazonais históricos e pode ser percebida de forma mais otimista pelo mercado.
A Texas Instruments está atualmente sendo negociada a um múltiplo que o Goldman Sachs considera desfavorável ao considerar risco e recompensa. A avaliação da ação está em 30 vezes o lucro operacional por ação (LPA) projetado pela empresa para 2026 de 6,71€, ou 21 vezes o pico de lucros de 2022 da empresa de 9,55€. O Goldman Sachs sustenta que essa avaliação não apresenta um perfil de investimento atrativo.
O analista indicou que uma potencial mudança em sua posição poderia ocorrer se sinais de estabilização da participação de mercado dentro do setor de semicondutores se tornassem evidentes durante a temporada de resultados. Além disso, uma melhoria na trajetória de margem da Texas Instruments ao longo do ciclo poderia levar a uma perspectiva mais positiva sobre a ação.
Esses fatores fazem parte da análise mais ampla fornecida pelo Goldman Sachs, que inclui uma avaliação detalhada de alta/baixa e implicações para o grupo de semicondutores em geral.
Investidores e observadores do mercado são direcionados à nota abrangente do Goldman Sachs para um resumo dos pontos-chave do comunicado de resultados e da teleconferência da Texas Instruments, bem como para mais insights sobre a posição da empresa dentro da indústria de semicondutores.
Em outras notícias recentes, a Texas Instruments tem sido o foco de vários desenvolvimentos importantes. A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a Texas Instruments para 298€, citando expectativas de um forte quarto trimestre com receitas projetadas de 4,1 bilhões€.
Esta projeção excede a faixa de previsão da Texas Instruments de 3,7 a 4,0 bilhões€. O crescimento significativo nas receitas automotivas da empresa e uma recuperação cíclica mais ampla em eletrônicos pessoais, sistemas empresariais e equipamentos de comunicação foram destacados.
No entanto, a Texas Instruments projetou que sua receita do quarto trimestre ficará abaixo das estimativas dos analistas devido a um acúmulo nos níveis de estoque. Em resposta a esses desenvolvimentos, a Mizuho atualizou sua perspectiva sobre a Texas Instruments, elevando o preço-alvo para 200€ de 190€, mantendo uma classificação neutra.
O Bernstein SocGen Group manteve sua classificação de Underperform, expressando preocupações sobre o desempenho do quarto trimestre da empresa e a potencial superestimação das estimativas financeiras futuras pelo mercado.
A Rosenblatt manteve sua classificação de Compra para a Texas Instruments, antecipando que a empresa atenderá às suas expectativas do terceiro trimestre para 2024 e projetará crescimento sequencial no quarto trimestre.
Estes são os desenvolvimentos recentes para a Texas Instruments.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras atuais e a posição de mercado da Texas Instruments oferecem contexto adicional à análise do Goldman Sachs. De acordo com os dados do InvestingPro, o índice P/L da empresa está em 33,56, alinhando-se com a avaliação do Goldman de uma alta valorização. Isso é ainda mais respaldado por uma Dica do InvestingPro indicando que a TXN está "Sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado".
Apesar da valorização desafiadora, a TXN demonstra força financeira em várias áreas. A empresa aumentou seu dividendo por 21 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 54 anos, como destacado pelas Dicas do InvestingPro. Este crescimento consistente de dividendos, combinado com um rendimento de dividendos atual de 2,8%, pode atrair investidores focados em renda.
No entanto, em linha com a postura cautelosa do Goldman, as Dicas do InvestingPro também observam que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano atual, e espera-se que o lucro líquido caia. Isso se alinha com a orientação de receita do quarto trimestre da empresa mencionada no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a Texas Instruments, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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