Na terça-feira, o Goldman Sachs manteve sua recomendação de Venda para a Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ: PAGP) com um preço-alvo consistente de 17,00 USD. A análise da firma foi apresentada em antecipação aos resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa, focando em áreas-chave como atividade nas regiões de Midland versus Delaware, expectativas sobre o crescimento e eficiências na Permiana, e o potencial para oportunidades de aquisições complementares.
O EBITDA esperado da empresa para o terceiro trimestre é projetado em 665 milhões USD, correspondendo às estimativas anteriores do Goldman Sachs e ligeiramente acima do consenso de 653 milhões USD. Esta previsão leva em conta um equilíbrio de fatores, incluindo uma redução nos ganhos de marketing de petróleo bruto em relação ao segundo trimestre, spreads mais estreitos de iso-para-normal butano em líquidos de gás natural (NGLs), e custos operacionais adiados para o segundo semestre do ano. No entanto, espera-se que estes sejam compensados pelo robusto crescimento na Permiana, particularmente no transporte de longa distância.
Para o ano completo de 2024, o Goldman Sachs estima o EBITDA da Plains GP Holdings em 2.780 milhões USD, o que é marginalmente superior à estimativa de consenso de 2.766 milhões USD. Apesar desses números, a avaliação de valorização do Goldman Sachs leva à continuação do preço-alvo de 17 USD tanto para a Plains All American (PAA) quanto para a PAGP, com uma recomendação de Venda mantida para ambas as entidades.
A análise da firma indica que o desempenho do terceiro trimestre provavelmente será influenciado por vários fatores sequenciais. Estes incluem não apenas os fatores mencionados anteriormente que afetam o terceiro trimestre, mas também a antecipação de um crescimento mais forte na região da Permiana, que é um componente crítico das operações da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Goldman Sachs sobre a Plains GP Holdings, L.P. (PAGP), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira da empresa. Apesar da recomendação de Venda do Goldman, a PAGP mostrou um desempenho de preço impressionante, com um retorno total de 104,35% no último ano e um retorno de 80,77% no ano até o momento. Este forte desempenho levou o preço das ações a 100% de sua alta de 52 semanas, sugerindo uma confiança significativa dos investidores.
No entanto, as finanças da empresa apresentam um quadro misto. Embora a PAGP ostente um índice P/L relativamente baixo de 8,08, indicando uma potencial subavaliação, seu índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 10,78. Esta discrepância pode refletir ajustes para itens não recorrentes ou mudanças nas perspectivas de ganhos da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que os lucros por ação da PAGP mostraram crescimento positivo no último ano, o que se alinha com o forte desempenho do preço das ações. Além disso, o retorno sobre ativos da empresa é notavelmente alto em 126,1%, sugerindo um uso eficiente de sua base de ativos.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e perspectivas de crescimento da PAGP, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre o potencial de investimento da empresa.
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