Grupo Equity apresenta crescimento de 17% no lucro do primeiro semestre de 2025

Introdução e contexto de mercado

O Equity Group Holdings Ltd (NSE:EQTY) apresentou seu relatório aos investidores referente ao primeiro semestre de 2025 em um cenário de melhoria das condições econômicas globais. A apresentação destacou o desempenho do grupo em suas operações em vários países africanos, onde continua mantendo presença significativa no mercado, apesar de diversos desafios macroeconômicos.

O panorama econômico global mostra um crescimento do PIB ligeiramente mais forte, ancorado em previsões melhoradas para os EUA, União Europeia e China, com preços de petróleo mais baixos e inflação desacelerando, criando um ambiente monetário favorável para as regiões onde o Equity opera. No entanto, os cortes de ajuda dos EUA ainda representam riscos fiscais para países onde o Equity atua, particularmente no Sudão do Sul, onde a ajuda representa aproximadamente 15% do PIB.

Destaques de desempenho do primeiro semestre de 2025

O Grupo Equity reportou um forte desempenho financeiro para o primeiro semestre de 2025, com lucro após impostos aumentando 17% para KES 34,6 bilhões, enquanto o lucro antes de impostos cresceu 12% para KES 41,5 bilhões. Este crescimento veio acompanhado de aumentos modestos no balanço patrimonial, com ativos totais subindo 3% para KES 1,80 trilhão e empréstimos líquidos crescendo 4% para KES 825,1 bilhões.

Como mostrado nos seguintes destaques de desempenho:

A margem de juros líquida do grupo melhorou para 8,3% (aumento de 0,4 pontos percentuais), enquanto a relação custo-receita diminuiu para 51,7% (redução de 0,8 pontos percentuais), indicando maior eficiência operacional. O retorno sobre ativos médios melhorou para 3,9% (aumento de 0,5 pontos percentuais), embora o retorno sobre o patrimônio líquido médio tenha diminuído ligeiramente para 26,1% (redução de 0,6 pontos percentuais).

Análise de desempenho das subsidiárias

O desempenho entre as subsidiárias bancárias do Grupo Equity mostrou resultados mistos. O Equity Bank Kenya Limited (EBKL) demonstrou forte desempenho com retorno sobre o patrimônio líquido atingindo 28,1% (acima dos 25,0% no primeiro semestre de 2024) e retorno sobre ativos melhorando para 3,9% (de 2,8%). A operação na DRC (EBCDC) também mostrou desempenho sólido com ROE de 23,5%.

O gráfico a seguir ilustra as métricas de desempenho entre diferentes subsidiárias:

Notavelmente, o Equity Bank South Sudan Limited (EBSSL) mostrou resultados preocupantes, passando de um lucro antes de impostos de KES 2,5 bilhões no primeiro semestre de 2024 para um prejuízo de KES 0,2 bilhão no primeiro semestre de 2025. Isso resultou em retorno negativo sobre ativos (-0,8%) e retorno sobre patrimônio líquido (-3,7%), refletindo o ambiente operacional desafiador no Sudão do Sul.

Iniciativas estratégicas e progresso

A estrutura estratégica do Grupo Equity para 2030 visa alcançar transformação social e econômica em toda a África por meio de seis pilares interconectados: Alimentos e Agricultura, Indústrias Extrativas, Manufatura e Logística, Comércio e Investimento, MPMEs, e Transformação Social e Ambiental, todos apoiados por um ecossistema habilitado por tecnologia.

A estratégia tem metas ambiciosas, incluindo atender 100 milhões de clientes, 5 milhões de empresas tomadoras de empréstimos e 25 milhões de consumidores tomadores de empréstimos até 2030:

O progresso atual em relação a essas metas mostra que o grupo ainda está nos estágios iniciais de implementação. A composição de empréstimos para Alimentos e Agricultura está em 9,0% contra uma meta de 30%, enquanto Manufatura e Logística representa apenas 3,0% da carteira de empréstimos contra uma meta de 15%. As MPMEs atualmente representam 42% dos empréstimos contra uma meta de 65%.

O gráfico a seguir mostra o desempenho atual em relação às metas do ARRP (Plano de Recuperação e Resiliência da África):

Qualidade dos ativos e gestão de risco

A qualidade dos ativos continua sendo uma preocupação para o Grupo Equity, com o índice de empréstimos não performantes (NPL) do grupo aumentando de 13,4% para 13,7%. Essa deterioração foi particularmente pronunciada no segmento corporativo, onde os NPLs aumentaram de 16,1% para 24,5%. O segmento de MPMEs também viu os NPLs subirem de 11,4% para 14,2%.

As métricas de qualidade de ativos em diferentes segmentos e países são ilustradas aqui:

O desempenho variou entre os países, com Ruanda e Tanzânia mostrando melhorias na qualidade dos ativos, enquanto Quênia e Sudão do Sul experimentaram deterioração. O índice de cobertura IFRS diminuiu de 70,2% para 68,2%, indicando provisionamento ligeiramente reduzido em relação aos empréstimos não performantes.

Diversificação de negócios além do setor bancário

O Grupo Equity continua a fazer progressos em sua estratégia de diversificação além do setor bancário tradicional para seguros e tecnologia. O negócio de seguros mostrou crescimento particularmente forte, com prêmios brutos emitidos mais do que dobrando de KES 2.414 milhões para KES 5.181 milhões.

O desempenho do grupo de seguros é detalhado abaixo:

O lucro do negócio de seguros aumentou de KES 740 milhões para KES 932 milhões, enquanto os ativos totais cresceram significativamente de KES 22.406 milhões para KES 31.476 milhões. O negócio de seguros está se posicionando fortemente no mercado queniano, ocupando o segundo lugar em seguros de Crédito Coletivo.

A contribuição dos negócios não bancários para o desempenho geral do grupo está crescendo, como mostrado nas métricas de diversificação de negócios:

Declarações prospectivas

Olhando para o futuro, o Grupo Equity continua focado na execução de sua estrutura estratégica para 2030, com ênfase particular no aumento da penetração em setores-chave como agricultura, manufatura e MPMEs. O grupo visa aproveitar seu modelo de negócios diversificado e presença geográfica para mitigar riscos e capitalizar oportunidades em toda a África Oriental e Central.

O ambiente monetário global favorável, caracterizado pela queda nos preços do petróleo e cortes esperados nas taxas do Federal Reserve, oferece flexibilidade de política monetária que pode beneficiar as operações do Equity. No entanto, desafios permanecem, incluindo preocupações com a qualidade dos ativos e o difícil ambiente operacional no Sudão do Sul.

A jornada de transformação do Grupo Equity continua a ser guiada por seu propósito de "transformar vidas, dar dignidade e expandir oportunidades para a criação de riqueza" enquanto trabalha em direção à sua visão de se tornar "o campeão da prosperidade socioeconômica dos povos da África."

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Apresentação completa: