Na quarta-feira, a Guggenheim iniciou a cobertura da Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK) com uma classificação Neutra, enfatizando a avaliação atual da empresa. A firma estabeleceu suas estimativas de lucro por ação (LPA) para os anos fiscais de 2025 e 2026 da Deckers em 5,10 e 5,70, respectivamente. A Deckers, conhecida por suas marcas UGG e HOKA, tem sido reconhecida por sua forte posição no espaço de varejo omnichannel dentro da indústria de calçados, focando em experiências diretas ao consumidor (DTC).
A trajetória de crescimento da Deckers é reconhecida, particularmente com sua marca HOKA, que se antecipa ver um aumento de cerca de 20% nas vendas nos próximos anos, potencialmente excedendo 2,5 bilhões de dólares até o ano fiscal de 2026.
Este crescimento é apoiado pela expansão da marca tanto na distribuição doméstica quanto internacional e pela inovação contínua. Espera-se também que a marca UGG mantenha sua relevância e alcance um crescimento percentual de médio dígito, impulsionado pela estratégia de elevação da marca da Deckers e uma mudança para mais vendas DTC e a preço integral.
O analista destacou o impressionante desempenho da Deckers na última década, que levou a uma notável expansão em seu múltiplo preço-lucro (P/L), subindo de uma média de 10 anos de 17 vezes para um P/L futuro atual de 29 vezes para o ano calendário de 2025. Apesar desse crescimento, a Guggenheim expressou dificuldade em vislumbrar uma expansão múltipla significativa adicional para a empresa.
O valor da empresa em relação ao EBITDA futuro (EV/FWD EBITDA) da Deckers também está em um prêmio em comparação com seus pares tanto em Calçados e Vestuário de Marca quanto em Roupas Esportivas, com uma proporção de 19 vezes versus uma média de 10 e 13 vezes, respectivamente. Com base nessas métricas, a Guggenheim sugere que as ações da Deckers estão avaliadas de forma justa no momento, indicando um perfil de risco/recompensa equilibrado para os investidores.
Em outras notícias recentes, a Deckers Outdoor Corporation passou por uma série de mudanças estratégicas e crescimento significativo. A empresa relatou um robusto aumento de 22% nas receitas do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, em grande parte devido a um aumento de 30% na receita da marca HOKA e um aumento de 14% da marca UGG, levando a uma revisão para cima da previsão de lucro anual da Deckers. Após um desdobramento de ações de 6 para 1, analistas da Williams Trading e TD Cowen ajustaram seus preços-alvo para refletir a nova avaliação.
No entanto, a Seaport Global Securities rebaixou as ações da Deckers Outdoor de "Compra" para "Neutra" devido a preocupações sobre a diminuição do impulso das marcas HOKA e UGG. Em contraste, o UBS reiterou sua classificação de Compra, mantendo um preço-alvo de 225,00 dólares, citando o rápido crescimento da HOKA como um contribuinte significativo para as vendas e lucros futuros.
A Truist Securities também aumentou o preço-alvo das ações da Deckers Outdoor para 205,00 dólares, expressando confiança no desempenho forte contínuo da empresa. Enquanto isso, a Evercore ISI revisou seu preço-alvo para as ações da Deckers Outdoor para 183,00 dólares, mas manteve uma classificação de Superar, indicando confiança no desempenho futuro da empresa.
Finalmente, Stefano Caroti está prestes a assumir como o novo CEO da Deckers Outdoor Corporation à medida que a empresa continua a experimentar crescimento e mudanças estratégicas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da Guggenheim sobre a Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK). A capitalização de mercado da empresa é de 24,69 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de calçados. O índice P/L da Deckers de 30,74 alinha-se de perto com a observação da Guggenheim de um P/L futuro de 29 vezes para o ano calendário de 2025, indicando uma avaliação premium.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Deckers está negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,55 para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025. Isso sugere uma potencial subavaliação ao considerar as perspectivas de crescimento da empresa, particularmente com o aumento esperado de 20% nas vendas da marca HOKA.
A forte posição financeira da empresa é evidente a partir dos dados do InvestingPro, mostrando uma receita de 4,44 bilhões de dólares e um impressionante crescimento de receita de 20,3% para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025. Este desempenho robusto apoia a perspectiva positiva da Guggenheim sobre a trajetória de crescimento da Deckers.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Deckers Outdoor Corporation, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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